>> 信達(dá)國際-港股早晨快訊-250207
| 上傳日期： |
2025/2/7 |
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| 798KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
信達(dá)國際 |
| 評級： |
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作者： |
趙晞文,李芷瑩,陳樂怡 |
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個股推介
鴻騰精密(6088) 3.85元/短線目標(biāo)價：4.20元/15.1%潛在升幅
催化劑：i)集團為全球服務(wù)器連接器龍頭廠商之一，其母企鴻海與英偉達(dá)在AI領(lǐng)域合作密切，目前集團在AI服務(wù)領(lǐng)域積極布局連接器、線纜、內(nèi)存插槽等多款新型產(chǎn)品，以應(yīng)對AI領(lǐng)域的訂單需求；英偉達(dá)GB200NVL機櫃GPU與NVSwitch採用銅互聯(lián)方式，相關(guān)連接產(chǎn)品具備專利、製造壁壘，我們認(rèn)為公司憑藉多年連接器行業(yè)的技術(shù)積累、精益製造能力，有望通過英偉達(dá)認(rèn)證，進入背板連接供應(yīng)商名單；
ii)隨著生產(chǎn)效益爬坡，公司的Airpods份額可逐步提升，並有承接新型號的Airpods訂單；
估值：現(xiàn)價對應(yīng)FY24E/25E 20.7x/12.4x預(yù)測市盈率，較港股、A股、臺灣及國際同業(yè)同期平均26.6x/20.0x估值折讓22%/38%，隨著傳統(tǒng)消費電子行業(yè)溫和復(fù)甦，經(jīng)營環(huán)境改善，公司在AI伺服器零元件相關(guān)的產(chǎn)品逐步導(dǎo)入，市場將重新關(guān)注公司，估值可獲向上重估。
市場回顧
恒指20,500點見支持：恒指周四(6日)高開1點，之後反覆受壓，一度跌65點，低見20,532點，其後掉頭回升，以全日最高位收市。恒指收報20,891點，升294點或1.4%。大市成交1,784億元。
歐美股市普遍上升：美股周四(6日)個別發(fā)展，道指跌0.3%，標(biāo)指及納指升0.4%及0.5%。歐洲股市向上，德法英股升逾1%。
中港股市短期展望
恒指短期料受制21,000點：自內(nèi)地9月推出政策組合拳後，第四季初經(jīng)濟溫和回暖，惟動能再次減弱，加上未見額外重磅政策跟進，投資者信心偏弱。內(nèi)地12月政治局會議提到要實施更積極的財政政策和適度寬鬆的貨幣政策，並大力提振消費，以及穩(wěn)定股市樓市。市場憧憬降準(zhǔn)降息，甚至落實平準(zhǔn)基金。穩(wěn)增長政策立場趨向積極，有助增強投資者對2025年經(jīng)濟工作的信心。1月下旬，內(nèi)地積極推動中長期資金入市，惟美國自2月1日起正式向中國開徵關(guān)稅，恒指料受制21,000點。
短期看好板塊
AI概念軟件服務(wù)：DeepSeek高性價比模型降成本，釋放投資估值
國際銀行股：美國減息空間有限，有利銀行的利息收入
金礦股：市場憂慮中美貿(mào)易衝突的潛在影響，資金流入黃金避險
今日市場焦點
美國1月非農(nóng)就業(yè)報告；中國1月外匯儲備；香港1月外匯儲備；
宏觀焦點
內(nèi)地規(guī)範(fàn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，籲嚴(yán)防對核心企業(yè)過度授信；
英倫銀行減息0.25厘符合預(yù)期，貝利預(yù)計將能夠進一步減息；
日本央行委員表示須在2025下半財年至少加息至1厘；
企業(yè)消息
雷軍指小米SU7 Ultra目標(biāo)年銷1萬輛；
萬洲國際(0288)派特別股息，可選現(xiàn)金或史密斯菲爾德股份；
百勝中國(9987)上季盈利增18%符合預(yù)期，季度股息增50%；
第四範(fàn)式(6682)拆讓11.6%配股籌14億元；
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