>> 國泰君安期貨-國債期貨：預(yù)期提振利率回升，謹(jǐn)慎觀望震蕩調(diào)整或重啟-250213
| 上傳日期： |
2025/2/13 |
大小： |
579KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國泰君安期貨 |
| 評級： |
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作者： |
虞堪,林致遠(yuǎn) |
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【基本面跟蹤】
2月11日，國債期貨收盤全線上漲，30年期主力合約漲0.37%，10年期主力合約漲0.09%，5年期主力合約漲0.03%，2年期主力合約漲0.02%。
國債期貨指數(shù)為0.8。量價因子看多，基本面因子看多。無杠桿下，策略近20日累加收益為0.11%，近60日累加收益為1.33%，近120日累加收益為1.73%，近240日累加收益為3.64%。
市場方面，A股今日三大指數(shù)集體下跌，截至收盤，滬指跌0.12%，深成指跌0.69%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.43%，北證50指數(shù)漲2.04%。全市場成交額16779億元，較上日縮量816億元。全市場超3400只個股下跌。
資金方面，隔夜shibor報1.9190%，上漲7.80個基點(diǎn)；7天shibor報1.8380%，上漲10.90個基點(diǎn)；14天shibor報1.9700%，上漲16.80個基點(diǎn)；1月shibor報1.7100%，上漲1.00個基點(diǎn)；3月shibor報1.7210%，上漲0.70個基點(diǎn)。
2年期活躍CTD券為240019.IB，IRR為1.93%，5年期活躍CTD券為240008.IB，IRR為0.62%，10年期活躍CTD券為210017.IB，IRR為1.77%，30年期活躍CTD券為210005.IB，IRR為1.87%，目前R007約1.868%。
貨幣市場方面，2月12日銀行間質(zhì)押式回購市場共成交14億元，增加10.70%。其中，隔夜收于1.70%，較前一交易日上漲20bp，7天收于1.80%，較前一交易日下跌8bp；中期方面，14天收于1.86%，較前一交易日下跌1bp；長期方面，1個月收于1.80%，較前一交易日下跌18bp。
現(xiàn)券方面：國債收益率曲線漲跌不一（5Y、10Y和30Y期中債收益率分別上行1.27BP、0.77BP和0.50BP至1.44%、1.63%和1.81%；2Y期下移0.53BP至1.27%）；信用債收益率曲線上行0.65-1.23BP（評級為AAA的中短期票據(jù)到期收益率6M、1Y、3Y和5Y期分別上行0.97BP、1.23BP、1.06BP和0.65BP至1.80%、1.81%、1.84%和1.88%）。
分機(jī)構(gòu)類型凈多頭持倉日度變化：私募增加2.15%；外資增加6.36%，理財子增加5.47%；周度變化：私募增加8.03%；外資增加10.94%，理財子增加8.83%。
【宏觀及行業(yè)新聞】
2月11日，央行進(jìn)行330億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為1.50%，與此前持平。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，因今日無逆回購到期，實(shí)現(xiàn)凈投放330億元。
【趨勢強(qiáng)度】
國債期貨趨勢強(qiáng)度：1。
注：趨勢強(qiáng)度取值范圍為【-2,2】區(qū)間整數(shù)。強(qiáng)弱程度分類如下：弱、偏弱、中性、偏強(qiáng)、強(qiáng)，-2表示最看空，2表示最看多。
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