>> 開源證券-2025年傳媒行業(yè)春季投資策略：DeepSeek／豆包引領(lǐng)AI啟新篇，繼續(xù)布局AI應(yīng)用-250213
| 上傳日期： |
2025/2/13 |
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| 2994KB |
| 格式： |
pdf 共43頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
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作者： |
方光照,田鵬 |
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1、AI大模型發(fā)展如火如荼，AI性能提升和推理成本下降或驅(qū)動AI應(yīng)用加速落地
2025年1月，DeepSeek正式發(fā)布R1模型，DeepSeek-R1在數(shù)學(xué)、代碼、自然語言推理等任務(wù)上性能對齊OpenAI-o1正式版，同時得益于DeepSeekMoE架構(gòu)、MLA機(jī)制、FP8訓(xùn)練等創(chuàng)新點(diǎn)，DeepSeek-R1的推理成本僅為OpenAI-o1的幾十分之一，引發(fā)了全球科技界的關(guān)注，且用戶量呈快速增長趨勢。QuestMobile數(shù)據(jù)顯示，DeepSeek在1月28日的日活躍用戶數(shù)首次超越豆包，隨后在2月1日突破3000萬大關(guān)，成為史上最快達(dá)成這一里程碑的應(yīng)用。根據(jù)AI產(chǎn)品榜，DeepSeek在1月底僅用7天便完成1億用戶增長（Web、App累計不去重），相比之下，ChatGPT、Tiktok增長1億用戶分別花了2個月和7個月。此外，DeepSeek開源的路徑，更是降低了各領(lǐng)域AI應(yīng)用的研發(fā)成本，有望加速AI大模型應(yīng)用的創(chuàng)新和普及。
2、AI應(yīng)用
?。?）AI+影視：AI正在重塑影視工業(yè)制作的全流程，不僅可以帶來影視內(nèi)容生產(chǎn)的降本增效，還可賦能劇本內(nèi)容創(chuàng)作，AI生成的影視內(nèi)容市場空間或進(jìn)一步打開。重點(diǎn)推薦上海電影、芒果超媒、快手-W，受益標(biāo)的包括華策影視。
?。?）AI+社交陪伴：DeepSeek等大模型有望提高沉浸感和趣味性，為社交陪伴場景帶來了全新的可能性。重點(diǎn)推薦順網(wǎng)科技、奧飛娛樂，受益標(biāo)的包括湯姆貓。
（3）AI+電商：AI深入融合電商全流程降本提效，AIAgent拓展增量空間。重點(diǎn)推薦值得買。
?。?）AI+營銷：AI可幫助實(shí)現(xiàn)個性化營銷策略、智能投放，高效生成創(chuàng)意素材等。重點(diǎn)推薦引力傳媒，受益標(biāo)的包括因賽集團(tuán)。
?。?）AI+教育：個性化學(xué)習(xí)與智能輔導(dǎo)快速發(fā)展，出海、B/C端商業(yè)化加速可期。受益標(biāo)的包括世紀(jì)天鴻、豆神教育、盛通股份、南方傳媒。
?。?）AI+游戲：AI帶來游戲研發(fā)與宣發(fā)環(huán)節(jié)降本增效，AI原生游戲有望進(jìn)一步打開行業(yè)天花板。重點(diǎn)推薦騰訊控股、網(wǎng)易-S、心動公司、神州泰岳、愷英網(wǎng)絡(luò)、完美世界、吉比特，受益標(biāo)的包括寶通科技。
3、風(fēng)險提示：AI大模型發(fā)展不及預(yù)期、AI應(yīng)用落地進(jìn)展不及預(yù)期等。
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