>> 國(guó)泰君安-晨報(bào)-250221
| 上傳日期： |
2025/2/21 |
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| 格式： |
pdf 共10頁(yè) |
來(lái)源： |
國(guó)泰君安 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
周津宇 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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20250221（周五）晨會(huì)
重點(diǎn)推薦：
1、宏觀汪浩——宏觀季報(bào)、半年報(bào)、年報(bào)——《全球貨幣政策分化、流動(dòng)性與資產(chǎn)價(jià)格》
2、固收王宇辰——市場(chǎng)策略周報(bào)——《土儲(chǔ)專項(xiàng)債重啟，收儲(chǔ)節(jié)奏有望提速》
3、Meta秦和平——公司研究（海外）——《AI注入產(chǎn)品矩陣，開(kāi)啟AI遠(yuǎn)大前程》
4、新能源周淼順——行業(yè)更新——《數(shù)據(jù)中心建設(shè)提速，高功率柴發(fā)迎供需缺口》
重點(diǎn)推薦：
1、宏觀，宏觀團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，伴隨特朗普2.0政策推出，預(yù)計(jì)美國(guó)呈現(xiàn)“經(jīng)濟(jì)不著陸+輕微再通脹”格局。美元流動(dòng)性當(dāng)前仍相對(duì)平穩(wěn)，需警惕年中左右債務(wù)上限解除后和日元持續(xù)加息對(duì)美元流動(dòng)性沖擊，疊加降息預(yù)期，可能引發(fā)美債利率的高波動(dòng)。
2、固收，固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)認(rèn)為，土儲(chǔ)專項(xiàng)債或?qū)⒏纳频胤絿?guó)企與城投的現(xiàn)金流量表。未來(lái)一周地方債發(fā)行將顯著放量，特殊再融資債發(fā)行節(jié)奏明顯前置于新增地方債。
3、Meta，秦和平團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，Meta AI助手25年預(yù)計(jì)覆蓋超10億用戶，持續(xù)加大資本開(kāi)支。AI應(yīng)用全球龍頭。
4、新能源，徐強(qiáng)團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，受益國(guó)內(nèi)AIDC及數(shù)據(jù)中心建設(shè)高景氣，高端柴油發(fā)電機(jī)需求高增。海外供應(yīng)廠商擴(kuò)產(chǎn)速度較慢，高功率柴發(fā)現(xiàn)供不應(yīng)求，國(guó)產(chǎn)品牌迎戰(zhàn)略性發(fā)展機(jī)遇。
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