>> 東吳證券-資金流向和中短線指標(biāo)體系跟蹤(七)：人工智能、機(jī)器人等主題ETF加大凈流入-250224
| 上傳日期： |
2025/2/24 |
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| 1300KB |
| 格式： |
pdf 共26頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
陳剛 |
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宏觀流動性與資金價格：
公開市場操作：本期央行公開市場累計(jì)凈回籠182億元，宏觀流動性較前期明顯轉(zhuǎn)松
貨幣市場利率：銀行間流動性收緊
債券市場利率：債市走弱，1Y、10Y國債收益率分別回升至1.48%、1.72%，信用利差進(jìn)一步下行
外匯市場：中美利差收窄，人民幣即期匯率小幅升值
微觀流動性與A股市場資金面：A股放量上漲，可跟蹤資金凈流出規(guī)模收窄
散戶：交易熱度延續(xù)
杠桿資金：杠桿資金延續(xù)凈流入態(tài)勢，市場風(fēng)險偏好仍較強(qiáng)，大幅加倉電子
外資：北向成交熱度提升，海外重倉A股的ETF資金加倉，超90%資金流入科技ETF
公募：本期偏股型基金新發(fā)強(qiáng)度顯著回升，主動偏股型基金股票倉位上行
中短線指標(biāo)體系跟蹤：
A股與匯率/港股/商品背離指標(biāo)：對于市場短期走勢的指示性意義較弱
A股大小盤分化指數(shù)：從收益角度看，小盤中短期收益相對大盤占優(yōu)，模型提示指標(biāo)繼續(xù)上行至極致區(qū)間的概率或低于15%，但空間仍存，中短期看大小盤收益分化或迎來均值回歸
微盤-紅利輪動指標(biāo)：模型提示指標(biāo)繼續(xù)上行至極致區(qū)間的概率或低于5%，短期來看微盤相對紅利的超額收益或迎來階段性收斂
風(fēng)險提示：經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、海外衰退超預(yù)期、地緣政治事件黑天鵝、統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)口徑存在偏差等
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