>> 開源證券-威貿(mào)電子(833346)北交所信息更新：小鵬匯天飛行汽車合作項目量產(chǎn)在即，2024年營收預(yù)告+13.69%-250224
| 上傳日期： |
2025/2/25 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
諸海濱 |
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預(yù)計2024年營收2.60億元（+13.69%），歸母凈利潤4468.70萬元（+14.55%）
公司發(fā)布2024年業(yè)績快報，預(yù)計2024年公司實現(xiàn)營業(yè)收入2.60億元，同比增長13.69%；歸母凈利潤為4468.70萬元，同比增長14.55%；扣非凈利潤3915.98萬元，同比增長14.23%。受下游汽車行業(yè)年降影響，我們下調(diào)2025-2026年盈利預(yù)測，維持2024年盈利預(yù)測，預(yù)計2024-2026年歸母凈利潤分別為0.45/0.52（原0.55）/0.63（原0.68）億元。EPS分別為0.55/0.64/0.78元，當前股價對應(yīng)P/E分別為51.7/44.5/36.5倍，我們看好公司在智能家電和新能源汽車領(lǐng)域部分組件化新項目實現(xiàn)量產(chǎn)帶來業(yè)績增長，維持“增持”評級。
公司與小鵬匯天飛行汽車合作項目量產(chǎn)在即，拓展機器人+車燈領(lǐng)域的項目
飛行汽車項目：公司與小鵬匯天飛行汽車合作的充電系統(tǒng)線束組件項目經(jīng)過多輪的產(chǎn)品開發(fā)流程，技術(shù)研發(fā)工作接近尾聲，正在為量產(chǎn)做準備。車燈領(lǐng)域：公司此前投入了國內(nèi)第一條應(yīng)用于汽車行業(yè)的IDC刺破式連接器線束全自動生產(chǎn)線，并陸續(xù)獲得奔馳、寶馬、奧迪、大眾等車燈線束的項目，部分項目將在2025年陸續(xù)量產(chǎn)。工業(yè)機器人領(lǐng)域：公司產(chǎn)品主要是應(yīng)用于協(xié)作機器人，在制造企業(yè)有助于大幅提高生產(chǎn)效率。協(xié)作機器人對于線束的耐磨性、信號傳輸速度和穩(wěn)定性等都有很高的要求，公司已經(jīng)完成研發(fā)和打樣，樣品已經(jīng)交付客戶做整體測試，預(yù)計2025開始將逐步進行產(chǎn)能釋放。
家電業(yè)務(wù)高增長，新產(chǎn)品商用咖啡機打開業(yè)績增長新空間
2024年前三季度公司家電領(lǐng)域的業(yè)務(wù)保持了較高增速，主要產(chǎn)品包括家電的線束組件和注塑集成件。電熨斗組件產(chǎn)品是其中一個重要的增長點，主要得益于國外客戶的電熨斗產(chǎn)品銷量增加，公司相關(guān)組件產(chǎn)品的銷量增速明顯。商用咖啡機領(lǐng)域，公司已獲得兩家不同客戶的商用咖啡機項目定點，其中一家客戶的項目在樣品驗證完成后將進入小批量準備階段，另一家客戶的多個項目正在推進產(chǎn)品開發(fā)中。
風險提示：原材料價格上漲風險、匯率波動風險、新品研發(fā)風險。
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