>> 開源證券-同花順(300033)公司信息更新報告：Q4業(yè)績高增長，AI+金融打開成長空間-250226
| 上傳日期： |
2025/2/26 |
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| 819KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
陳寶健 |
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互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)軍廠商，維持“買入”評級
公司是國內(nèi)領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務提供商，有望持續(xù)受益證券市場回暖，AI賦能打開成長空間，考慮到市場回暖帶動2024年業(yè)績超預期，我們小幅上調(diào)2025-2026盈利預測并新增2027年盈利預測，預計2025-2027年歸母凈利潤為21.41、25.25、29.56（2025-2026原值為20.50、24.62）億元，EPS為3.98、4.70、5.50（2025-2026原值為3.81、4.58）元/股，當前股價對應PE為81.4、69.0、59.0倍，維持“買入”評級。
事件：公司發(fā)布2024年報
2024年實現(xiàn)營業(yè)收入41.87億元，同比增長17.47%；實現(xiàn)歸母凈利潤18.23億元，同比增長30.0%。單四季度，實現(xiàn)營業(yè)收入18.52億元，同比增長55.39%；歸母凈利潤為11.72億元，同比增長85.54%。
Q4業(yè)績高增長，受益于證券市場回暖
Q4業(yè)績高增長，主要受益于證券市場回暖，投資者對金融信息服務需求上升。2024年全年來看，廣告及互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務推廣服務同比增長49.00%，主要系證券市場回暖，客戶對廣告及互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務推廣需求提升，且公司產(chǎn)品與大模型技術(shù)深度融合，產(chǎn)品競爭力不斷提高，平臺活躍度上升，廣告轉(zhuǎn)化提升所致；軟件銷售及維護收入同比減少18.61%，主要系券商信創(chuàng)升級逐漸完成，相應業(yè)務需求減少；基金銷售及其他交易手續(xù)費等其他業(yè)務下降20.50%，主要是由于雖然基金代銷業(yè)務基本保持穩(wěn)定，但其他交易業(yè)務因市場環(huán)境變化客戶需求減少所致。
同花順問財2.0重磅升級，AI+金融前景廣闊
公司持續(xù)優(yōu)化升級問財HithinkGPT大模型，廣泛賦能智能投顧、金融問答、投研寫作、客戶服務、風控合規(guī)、代碼生成等多個業(yè)務場景，提升公司業(yè)務效率、產(chǎn)品和服務質(zhì)量。同花順問財2.0重磅升級，具備強大的邏輯推理能力，每日服務超500萬投資者，有望打開成長空間。
風險提示：下游投資不及預期；AI產(chǎn)品落地不及預期；公司研發(fā)不及預期。
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