>> 國泰君安-晨報-250227
| 上傳日期： |
2025/2/27 |
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| 1155KB |
| 格式： |
pdf 共21頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
-- |
作者： |
周津宇 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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1、宏觀，宏觀團隊認為，廣場協(xié)議本質(zhì)上是對日本產(chǎn)業(yè)競爭優(yōu)勢的事后確認，因而日元升值并未帶來貿(mào)易格局的扭轉(zhuǎn)。站在當前時點來看，特朗普通過寄希望于“弱美元”來扭轉(zhuǎn)所謂“貿(mào)易不平衡”的局面既無必要也無可能。
2、醫(yī)藥，醫(yī)藥丁丹團隊認為，依沃西將與輝瑞公司多款ADC藥物開展聯(lián)合療法臨床試驗，目前依沃西已開展多項NSCLC全球臨床，國際化布局持續(xù)提速。維持“增持”評級。
3、萬朗磁塑，家電蔡雯娟團隊認為，南?？毓杉瘓F提議公司2024年每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.80元，超出市場預期。對應今日收盤價的股息率3.94%，預期股息率進入有吸引力區(qū)間。
4、衛(wèi)龍美味，食品飲料/化妝品訾猛團隊認為，2025年2月21日公司獲納入恒生指數(shù)系列，預計有望于2025年3月10日進入港股通。公司蔬菜制品放量，高增長、低估值，入通后流動性有望明顯改善。
5、主動配置，主動配置團隊介紹了大類資產(chǎn)配置的基本概念，隨后對國際主流的宏觀驅(qū)動型大類資產(chǎn)配置決策方式進行匯總，最后闡述了對于大類資產(chǎn)配置本質(zhì)的理解。
6、軍工，軍工彭磊團隊認為，中央軍委主席習近平簽署命令，發(fā)布新修訂的共同條令；阿布扎比防展閉幕；美防長下令制定方案，未來五年內(nèi)每年削減8%國防預算。大國博弈加劇是長期趨勢，軍工長期向好，推薦標的：中航沈飛，航天電器，中航光電。
7、能源，能源于鴻光團隊認為，中電聯(lián)預計2025年全國用電量同比+6.0%，統(tǒng)調(diào)最高用電負荷同比+6.9%。用電量增速持續(xù)超過GDP增速，迎峰度夏部分地區(qū)供需緊平衡，推薦標的：華電國際、皖能電力、申能股份。
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