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基本信息與投資策略：
　　1、東證融匯成長(zhǎng)優(yōu)選混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃成立于2021年11月8日，簡(jiǎn)稱為東證融匯成長(zhǎng)優(yōu)選，比較基準(zhǔn)是中證500指數(shù)收益率*90%+銀行活期存款利率(稅后)*10%。該集合計(jì)劃通過(guò)優(yōu)選具有高成長(zhǎng)性的股票，嚴(yán)格控制組合風(fēng)險(xiǎn)，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
　　2、投資策略層面，該集合計(jì)劃采用多因子量化模型，以成長(zhǎng)因子為主，輔之以估值、盈利質(zhì)量、分析師預(yù)期等基本面因子，優(yōu)選具有高成長(zhǎng)性的股票構(gòu)成投資組合，此外通過(guò)量化手段嚴(yán)格控制組合風(fēng)險(xiǎn)，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定超越業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
　　3、換手率偏高，體現(xiàn)了基金經(jīng)理主動(dòng)管理的程度較高。內(nèi)部員工持有比例較高，具備較高的內(nèi)部認(rèn)可度。
　　基金持倉(cāng)特征分析：
　　1、倉(cāng)位特征：倉(cāng)位較高、集中度低。股票倉(cāng)位為92%，倉(cāng)位排名為109/252，屬于較高的倉(cāng)位；持股集中度為5%，集中度排名為248/252，屬于很低的集中度，注重股票的分散化投資。
　　2、持倉(cāng)特征：多行業(yè)均衡配置，相對(duì)超配機(jī)械、汽車、基礎(chǔ)化工。相對(duì)中證500主要超配了機(jī)械、汽車、基礎(chǔ)化工，低配了非銀行金融、國(guó)防軍工、有色金屬。與同類型主動(dòng)量化基金相比，東證融匯成長(zhǎng)優(yōu)選基金的重倉(cāng)股市凈率估值水平較低，行業(yè)配置廣度較大、行業(yè)配置集中度較低。
　　3、持倉(cāng)風(fēng)格：偏好冷門股，高Beta、高成長(zhǎng)、小市值風(fēng)格。從東證融匯成長(zhǎng)優(yōu)選持倉(cāng)股的熱門概念暴露度來(lái)看，基金在非基金重倉(cāng)、民營(yíng)企業(yè)綜合、專精特新小巨人、可轉(zhuǎn)債正股等概念上的暴露相對(duì)中證500而言超配較多。從各期barra風(fēng)格因子的相對(duì)暴露平均水平來(lái)看，東證融匯成長(zhǎng)優(yōu)選A相對(duì)中證500指數(shù)在動(dòng)量、Beta、成長(zhǎng)性等風(fēng)格上有顯著更高的暴露度。
　　產(chǎn)品歷史業(yè)績(jī)及歸因分析：
　　1、截至2025年2月21日，東證融匯成長(zhǎng)優(yōu)選A的近1年回報(bào)高達(dá)52.21%，而同期中證500回報(bào)為20.40%，萬(wàn)得偏股混合型基金指數(shù)回報(bào)為21.10%。不論是長(zhǎng)期歷史業(yè)績(jī)還是短期歷史業(yè)績(jī)來(lái)看，東證融匯成長(zhǎng)優(yōu)選A相對(duì)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)都有較高的超額收益，相對(duì)萬(wàn)得偏股混合型基金指數(shù)也有穩(wěn)健的超額收益。從近1年、近3年的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，東證融匯成長(zhǎng)優(yōu)選A相比同行也具備高收益、低波動(dòng)的特征。
　　2、東證融匯成長(zhǎng)優(yōu)選A的選股能力突出，基金在基礎(chǔ)化工、醫(yī)藥、機(jī)械、汽車、電力及公用事業(yè)等五個(gè)行業(yè)層面的配置獲得較高的配置收益。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告從歷史統(tǒng)計(jì)的角度對(duì)特定基金產(chǎn)品進(jìn)行客觀分析，當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境或者基金投資策略發(fā)生變化時(shí)，不能保證統(tǒng)計(jì)結(jié)論的未來(lái)延續(xù)性。本報(bào)告不構(gòu)成對(duì)基金產(chǎn)品的推薦建議。