>> 國泰君安期貨-國債期貨：政策預(yù)期+緊平衡現(xiàn)實(shí)，震蕩延續(xù)修復(fù)力度有限-250228
| 上傳日期： |
2025/2/28 |
大?。?/td>
| 582KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國泰君安期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
虞堪,林致遠(yuǎn) |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
【基本面跟蹤】
2月27日，國債期貨收盤全線下跌，30年期主力合約跌0.36%，10年期主力合約跌0.13%，5年期主力合約跌0.09%，2年期主力合約跌0.02%。
國債期貨指數(shù)為0.24。量價因子看多，基本面因子看多。無杠桿下，策略近20日累加收益為0.42%，近60日累加收益為0.62%，近120日累加收益為1.21%，近240日累加收益為2.61%。
市場方面，A股三大指數(shù)今日漲跌不一，截至收盤，滬指漲0.23%，深成指跌0.26%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.52%，北證50指數(shù)漲0.98%。全市場成交額20419億元，較上日放量722億元。全市場超3000只個股飄綠。
資金方面，隔夜shibor報1.8670%，下跌0.80個基點(diǎn)；7天shibor報2.2400%，上漲10.90個基點(diǎn)；14天shibor報2.3590%，上漲10.50個基點(diǎn)；1月shibor報1.8470%，上漲3.50個基點(diǎn)；3月shibor報1.8900%，上漲3.45個基點(diǎn)。
2年期活躍CTD券為240024.IB，IRR為2.13%，5年期活躍CTD券為240014.IB，IRR為1.81%，10年期活躍CTD券為220003.IB，IRR為1.98%，30年期活躍CTD券為210005.IB，IRR為0.25%，目前R007約2.4318%。
貨幣市場方面，2月27日銀行間質(zhì)押式回購市場共成交14億元，減少2.86%。其中，隔夜收于1.85%，較前一交易日上漲25bp，7天收于2.30%，與上一交易日持平；中期方面，14天收于2.33%，較前一交易日上漲1bp；長期方面，1個月收于2.22%，較前一交易日上漲17bp。
現(xiàn)券方面：國債收益率曲線上行2.25-3.93BP（2Y、5Y、10Y和30Y期中債收益率分別上行2.56BP、3.93BP、3.51BP和2.25BP至1.45%、1.64%、1.76%和1.93%）；信用債收益率曲線漲跌不一（評級為AAA的中短期票據(jù)到期收益率6M、1Y和3Y期分別上行1.00BP、1.00BP和0.68BP至2.07%、2.07%和2.07%；5Y期下移0.17BP至2.11%）。
分機(jī)構(gòu)類型凈多頭持倉日度變化：私募減少2.5%；外資減少1.4%，理財子減少1.17%；周度變化：私募增加3.35%；外資增加2.99%，理財子增加2.76%。
【宏觀及行業(yè)新聞】
2月27日，央行公告，為保持銀行體系流動性充裕，2025年2月27日，中國人民銀行以固定利率、數(shù)量招標(biāo)方式開展了2150億元逆回購操作，期限為7天，操作利率為1.50%。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，今日有1250億元7天期逆回購到期。
【趨勢強(qiáng)度】
國債期貨趨勢強(qiáng)度：0。
注：趨勢強(qiáng)度取值范圍為【-2,2】區(qū)間整數(shù)。強(qiáng)弱程度分類如下：弱、偏弱、中性、偏強(qiáng)、強(qiáng)，-2表示最看空，2表示最看多。
|
|
