>> 國元證券-2025年3月金股組合及投資邏輯——2025年第3期-250301
| 上傳日期： |
2025/3/2 |
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| 562KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
國元證券 |
| 評級： |
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作者： |
房倩倩,朱定豪 |
| 下載權限： |
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推薦邏輯
電新機械：崇德科技，301548.SZ——滑動軸承領軍企業(yè)，加速推進國際業(yè)務，有望受益核電、風電等行業(yè)需求驅動；同時公司積極研發(fā)可用于機器人及相關領域的產(chǎn)品。
計算機：金山辦公，688111.SH——公司全面布局AI 2C和2B場景，伴隨著產(chǎn)品的不斷成熟，商業(yè)化前景可期。
汽車：愛柯迪，600933.SH——T鏈輕量化領先企業(yè)切入機器人賽道，目前估值仍低。
醫(yī)藥生物：三鑫醫(yī)療，300453.SZ——透析器和透析機持續(xù)放量，估計低。
軍工及新材料：北方稀土，600111.SH——1、《稀土管理條例》正式施行，行業(yè)供需格局有望改善；2、白云鄂博稀土資源全球居首，公司稀土分配指標穩(wěn)步提升；3、全產(chǎn)業(yè)鏈布局協(xié)同發(fā)展，磁性材料市占率進一步提升。
通信：中興通訊，000063.SZ——1、推出全棧全場景式智算解決方案，將深度受益于國內(nèi)AI布局的持續(xù)深化。云端智算中心場景中，公司的服務器及存儲可適配各主流GPU，在為客戶提供多樣化選擇的同時，通過算、存、網(wǎng)全域協(xié)同，提升智算資源的性能及穩(wěn)定性；交換機產(chǎn)品通過開放解耦的星云智算網(wǎng)絡方案及多交換速率類型的產(chǎn)品，保持GlobalData國內(nèi)同系列產(chǎn)品的最高評級Very Strong；綜合解決方案中，推出浸沒式液冷、冷板式液冷、大功率間蒸、一體化電力模塊等創(chuàng)新節(jié)能產(chǎn)品，深度觸達數(shù)據(jù)中心面臨的功耗問題。端側場景中，發(fā)布搭載中國移動、中國電信運營商大模型的AI手機，深化“AI for All”的全新理念；2、隨著5G-A的商用化部署，中興通訊作為國內(nèi)領先的無線網(wǎng)絡主設備商，傳統(tǒng)主業(yè)將形成較高的安全墊。
傳媒商社：愷英網(wǎng)絡，002517.SZ——1、產(chǎn)品研發(fā)及運營能力強，儲備產(chǎn)品豐富，新游《龍之谷世界》2.20上線后表現(xiàn)優(yōu)秀，年內(nèi)《盜墓筆記：啟程》《三國：天下歸心》等重點產(chǎn)品有望上線；2、重視IP版權內(nèi)容，自主孵化“百工靈”和“歲時令”IP，引入“盜墓筆記”“仙劍奇?zhèn)b傳”等優(yōu)質IP授權，持續(xù)挖掘IP的商業(yè)化潛力；3、AI賦能業(yè)務發(fā)展，公司打造國內(nèi)首個AI工業(yè)化管線，全面賦能公司游戲業(yè)務發(fā)展。
傳媒商社：巨子生物，2367.HK——1、行業(yè)：渠道紅利式微，成分帶動品牌增長；2、公司深耕膠原蛋白領域超過20年，底層技術優(yōu)勢和儲備豐富，成分帶動產(chǎn)品，開年來上新基于重組四型膠原蛋白的幀域密修系列，進軍醫(yī)美術后修復賽道；3、看好巨子生物功能性護膚品線上銷售持續(xù)增長，預期注射類膠原蛋白產(chǎn)品在年內(nèi)獲批，貢獻估值彈性。
風險提示
經(jīng)濟恢復及政策發(fā)力不及預期；行業(yè)及個股自身經(jīng)營風險。
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