>> 財信證券-基金市場點評：汽車類ETF分析及品種篩選-250313
| 上傳日期： |
2025/3/14 |
大小： |
418KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
財信證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉鋆 |
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導(dǎo)言
基于被動指數(shù)型基金、QDII被動股票指數(shù)型基金樣本，疊加基金名稱含“車”關(guān)鍵字以及在交易所上市、有區(qū)間日均成交數(shù)據(jù)的篩選條件，可得目前上市交易的汽車類指數(shù)基金共計30只左右、規(guī)模近400億元。上述產(chǎn)品涉及約9只汽車類指數(shù)，按照指數(shù)成份股的交易所分布來看，指數(shù)分為H股配置和A股配置兩類。本篇報告擬對汽車類指數(shù)進行簡要分析并篩選出重點關(guān)注的汽車類ETF以供參考。
汽車類指數(shù)分析
1、港股通汽車類指數(shù)：港股通汽車（931239.CSI）是全H股配置的汽車類指數(shù)，指數(shù)成份股在整車行業(yè)權(quán)重分布較高，可比指數(shù)是汽車指數(shù)（931008.CSI）。指數(shù)對比結(jié)論：中長期看汽車指數(shù)綜合市場表現(xiàn)穩(wěn)健，短期港股通汽車指數(shù)彈性突出。港股通汽車指數(shù)成份股中的稀缺港股標(biāo)的（主體公司未在A股上市）權(quán)重約68%，13只AH兩地上市的公司中，港股標(biāo)的估值優(yōu)勢相對突出。港股通汽車指數(shù)作為目前有產(chǎn)品跟蹤的唯一的全H股配置的汽車指數(shù)，有一定配置價值。
2、新能源車類指數(shù)：指數(shù)主要有三，分別是中證新能源車、CS新能車、國證新能源車。指數(shù)成份主要分布于電池、乘用車、自動化設(shè)備、能源金屬等細分行業(yè)，是相對偏全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的汽車類指數(shù)。中證新能源車與CS新能車僅有2只成分股未重合，指數(shù)綜合市場表現(xiàn)差異較小。國證新能源車與CS新能車有33只成份股重合，國證能源車指數(shù)相對超配商用車、摩托車，CS新能車相對超配能源金屬、小金屬。
3、智能汽車類指數(shù)：指數(shù)主要有二，分別是智能電車、CS智汽車。這類指數(shù)成份股主要分布于汽車零部件、半導(dǎo)體、軟件開發(fā)、乘用車等多個細分行業(yè)，屬于汽車+電子風(fēng)格的汽車類指數(shù)。相比而言，CS智汽車指數(shù)的綜合市場表現(xiàn)突出，跟蹤產(chǎn)品規(guī)模較大。
汽車類ETF重點關(guān)注
汽車類ETF重點池（共計4只）：港股汽車ETF（520600）、新能車ETF（515700）、新能源車ETF（515030）、智能汽車ETF（515250）。
風(fēng)險提示：指數(shù)編制方式發(fā)生變化；債市大幅調(diào)整等。歷史數(shù)據(jù)不代表未來業(yè)績；跟蹤品種為非保本型產(chǎn)品，極端情況下可能存在無法完全回收本金的情形；經(jīng)濟、政策等諸多內(nèi)外部因素可能會造成基金的市場風(fēng)險，影響基金收益水平等。
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