如何定義新能源礦產(chǎn)？
新能源礦產(chǎn)定義：我們先將新能源礦產(chǎn)聚焦于鋰、鈷、鎳三大以鋰電下游為需求驅(qū)動的產(chǎn)品。
其中，鋰鈷金屬下游以鋰電需求為主，商品價(jià)格主要跟隨鋰電需求波動，其中由于近年來三元電池裝機(jī)量持續(xù)走低，鈷金屬需求相比鋰更為羸弱。鎳下游仍以傳統(tǒng)不銹鋼需求為主，鋰電為其邊際新增需求，而同樣受制于高鎳三元電池裝機(jī)量近年來同比增速較低，鎳資源鋰電需求相對疲軟。
三大應(yīng)對建議
而針對新能源金屬出海難、風(fēng)險(xiǎn)大等問題，我們建議：
礦業(yè)央企牽頭成立海外并購產(chǎn)業(yè)大基金。借助央企海外市場及境外礦產(chǎn)資源投資的先發(fā)優(yōu)勢，有效平抑民營企業(yè)對當(dāng)?shù)卣尉謩荨⒎烧叩炔淮_性擔(dān)憂；顯著改善企業(yè)由于資金實(shí)力有限導(dǎo)致的“小馬很難拉大車”的現(xiàn)實(shí)情況；充分利用央企靈活決策機(jī)制、激勵(lì)約束機(jī)制和豐富多樣投資策略；集中力量收購一批海外優(yōu)質(zhì)鋰礦資源。
明確并購區(qū)域地，通過多區(qū)域多國別并購降低風(fēng)險(xiǎn)。鈷、鎳金屬資源產(chǎn)地過于集中，若剛果金、印尼出現(xiàn)政治、政策端風(fēng)險(xiǎn)，將顯著影響金屬供應(yīng)。企業(yè)應(yīng)多區(qū)域、多國別布局新能源資源，如五礦資源近期收購英美資源旗下巴西鎳業(yè)。
央企牽頭組建上游資源與下游制造企業(yè)的鋰電產(chǎn)業(yè)聯(lián)合體。以集體形式進(jìn)行海外市場開拓，加大對友好國家或地區(qū)出口的政策扶持，與相關(guān)資源國進(jìn)行整體談判和方案設(shè)計(jì)，加強(qiáng)資源整合和有效配置，避免出現(xiàn)中資企業(yè)出海單打獨(dú)斗、相互競爭的局面。
風(fēng)險(xiǎn)提示
全球政策不確定性風(fēng)險(xiǎn)：當(dāng)下全球經(jīng)濟(jì)不確定性較強(qiáng)，全球供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)加劇，鋰鈷鎳作為全球能源轉(zhuǎn)型的新興金屬，政策敏感性較高。
需求波動風(fēng)險(xiǎn)：全球新能源車銷量結(jié)構(gòu)變化以及歐美政策波動將顯著影響新能源汽車領(lǐng)域?qū)︿団掓嚱饘俚男枨罅俊?/div>
