>> 華西證券-有色金屬行業(yè)-海外季報(bào)：B2Gold 2024Q4黃金總產(chǎn)量同比減少35.57%至5.79噸，2024Q4凈虧損為932.5萬(wàn)美元-250319
| 上傳日期： |
2025/3/20 |
大小： |
699KB |
| 格式： |
pdf 共5頁(yè) |
來(lái)源： |
華西證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
晏溶 |
| 行業(yè)名稱(chēng)： |
有色金屬 |
| 下載權(quán)限： |
無(wú)限制-登錄即可下載 |
|
|
季報(bào)重點(diǎn)內(nèi)容:
生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況
1.2024Q4：
產(chǎn)量：2024Q4黃金總產(chǎn)量為186,001盎司(5.79噸)，環(huán)比增長(zhǎng)3.02%，同比減少35.57%。
銷(xiāo)量：2024Q4黃金總銷(xiāo)量為187,793盎司(5.84噸)，環(huán)比增長(zhǎng)4.03%，同比減少31.71%。
現(xiàn)金運(yùn)營(yíng)成本：2024Q4單位黃金銷(xiāo)售的現(xiàn)金運(yùn)營(yíng)成本為966美元/盎司（226.72元/克），環(huán)比減少9.38%，同比增長(zhǎng)46.14%。
總現(xiàn)金成本：2024Q4單位黃金銷(xiāo)售的總現(xiàn)金成本為1,235美元/盎司（289.85元/克），環(huán)比減少1.04%，同比增長(zhǎng)57.12%。
AISC：2024Q4單位黃金銷(xiāo)售的AISC為1,668美元/盎司（391.48元/克），環(huán)比增長(zhǎng)1.09%，同比增長(zhǎng)32.70%。
2.2024年：
產(chǎn)量：2024年黃金總產(chǎn)量為804,778盎司(25.03噸)，同比減少24.15%。
銷(xiāo)量：2024年黃金總銷(xiāo)量為821,168盎司(25.54噸)，同比減少22.73%。
現(xiàn)金運(yùn)營(yíng)成本：2024年單位黃金銷(xiāo)售的現(xiàn)金運(yùn)營(yíng)成本為861美元/盎司（202.08元/克），同比增長(zhǎng)33.70%。
總現(xiàn)金成本：2024年單位黃金銷(xiāo)售的總現(xiàn)金成本為1,041美元/盎司（244.32元/克），同比增長(zhǎng)34.15%。
AISC：2024年單位黃金銷(xiāo)售的AISC為1,465美元/盎司（343.84元/克），同比增長(zhǎng)21.98%。
??？財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)情況
1.2024Q4：
營(yíng)業(yè)收入：2024Q4公司營(yíng)業(yè)收入為5.00億美元，環(huán)比增長(zhǎng)5.00%，同比減少2.38%。
凈利潤(rùn)（虧損）：2024Q4凈虧損為932.5萬(wàn)美元，而上一季度為虧損6.31億美元，去年同期為虧損1.17億美元。
調(diào)整后的凈利潤(rùn)：2024Q4調(diào)整后的凈利潤(rùn)為1743.3萬(wàn)美元，環(huán)比減少40.21%，同比減少80.78%。
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金：2024Q4公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金為1.21億美元，上一季度為-1,609.9萬(wàn)美元，同比減少41.32%。
截至2024年12月31日，公司的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為3.37億美元，運(yùn)營(yíng)資本（定義為流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債）為3.21億美元。
2.2024年：
營(yíng)業(yè)收入：2024年公司營(yíng)業(yè)收入為19.02億美元，同比減少1.67%。
凈利潤(rùn)（虧損）：2024年凈虧損為6.27億美元，去年同期為盈利4158.8萬(wàn)美元。
調(diào)整后的凈利潤(rùn)：2024年調(diào)整后的凈利潤(rùn)為2.07億美元，同比減少40.51%。
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金：2024年公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金為8.78億美元，同比增長(zhǎng)22.84%。
2025年2月19日，B2Gold董事會(huì)宣布于2025年3月20日向2025年3月7日登記在冊(cè)的股東派發(fā)2025年第一季度現(xiàn)金股息，每股普通股0.02美元（或按年化計(jì)算每股預(yù)期0.08美元）。
?。?025年指引
2025年的黃金總產(chǎn)量預(yù)計(jì)在970,000至1,075,000盎司（30.17-33.44噸）之間，比2024年的產(chǎn)量水平大幅增加，主要原因是2024年全年開(kāi)展的延期剝離活動(dòng)使Fekola 7期和Cardinal礦坑的高品位礦石得以按計(jì)劃開(kāi)采和加工，F(xiàn)ekola地區(qū)預(yù)計(jì)從2025年年中開(kāi)始作出貢獻(xiàn)，F(xiàn)ekola地下高品位礦石開(kāi)始開(kāi)采，以及Goose項(xiàng)目在2025年第二季度末開(kāi)始黃金生產(chǎn)。公司預(yù)測(cè)Fekola綜合礦區(qū)、Masbate礦區(qū)和Otjikoto礦區(qū)的全年總現(xiàn)金運(yùn)營(yíng)成本為每盎司金835美元至895美元，總?cè)S持成本為每盎司金1460美元至1520美元。Goose項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)成本指導(dǎo)將在2025年第一季度B2Gold根據(jù)更新的礦產(chǎn)儲(chǔ)量發(fā)布Goose項(xiàng)目礦山壽命初始計(jì)劃之后，于2025年第二季度（在開(kāi)始初始生產(chǎn)之前）發(fā)布。
Goose項(xiàng)目的建設(shè)活動(dòng)完成后，預(yù)計(jì)該礦將于2025年第二季度開(kāi)采出第一批黃金，隨后于第三季度投入商業(yè)生產(chǎn)，并在2025年產(chǎn)出120,000至150,000盎司黃金。在2026年至2031年（含2031年）運(yùn)營(yíng)的前六個(gè)完整日歷年中，Goose項(xiàng)目的平均黃金年產(chǎn)量估計(jì)約為31萬(wàn)盎司，最新公布的礦產(chǎn)儲(chǔ)量支持2031年以后的較長(zhǎng)礦山壽命。公司仍將按計(jì)劃在2025年第一季度末完成基于最新礦產(chǎn)儲(chǔ)量的B2Gold Goose項(xiàng)目初步礦山壽命計(jì)劃。
在公司位于哥倫比亞的Gramalote項(xiàng)目發(fā)布了積極的PEA結(jié)果之后，B2Gold開(kāi)始了可行性研究工作，目標(biāo)是在2025年中期完成可行性研究。由于之前的研究工作已經(jīng)完成，預(yù)計(jì)完成更新的中型項(xiàng)目可行性研究的剩余工作不會(huì)很多?？尚行匝芯康闹饕ぷ饔?jì)劃包括對(duì)選礦廠和廢料堆場(chǎng)占地面積的巖土工程和環(huán)境現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查，以及資本和運(yùn)營(yíng)成本估算。這些工作計(jì)劃以及選礦工程和現(xiàn)場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)計(jì)正在進(jìn)行中，研究正在按計(jì)劃進(jìn)行。
風(fēng)險(xiǎn)提示
1）美聯(lián)儲(chǔ)政策收緊超預(yù)期，經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)；
2）俄烏沖突及巴以沖突持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)；
3）國(guó)內(nèi)消費(fèi)力度不及預(yù)期；
4）海外能源問(wèn)題再度嚴(yán)峻。
|
|
