>> 太平洋證券-金工ETF點評：寬基ETF單日凈流出41.41億元；機械、汽車擁擠度較高-250321
| 上傳日期： |
2025/3/21 |
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| 1436KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
劉曉鋒 |
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一、資金流向
寬基ETF：寬基ETF單日凈流出41.41億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：科創(chuàng)50ETF（+10.43億元）、上證50ETF（+3.23億元）、滬深300ETF基金（+1.38億元）；
單日資金凈流出TOP3：滬深300ETF（-6.25億元）、中證A500ETF摩根（-4.03億元）、中證1000ETF（-3.89億元）。
行業(yè)主題ETF：行業(yè)主題ETF單日凈流入5.46億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：酒ETF（+2.32億元）、芯片ETF（+2.26億元）、證券ETF（+1.96億元）；
單日資金凈流出TOP3：機器人ETF（-1.80億元）、通信ETF（-1.55億元）、電子ETF（-1.41億元）。
風(fēng)格策略ETF：風(fēng)格策略ETF單日凈流出2.34億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：紅利低波ETF（+0.98億元）、現(xiàn)金流ETF（+0.54億元）、自由現(xiàn)金流ETF（+0.49億元）；
單日資金凈流出TOP3：紅利低波100ETF（-2.35億元）、紅利ETF易方達（-1.33億元）、紅利ETF（-0.51億元）。
跨境ETF：跨境ETF單日凈流入5.69億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：恒生科技ETF（+2.37億元）、港股科技50ETF（+0.79億元）、標(biāo)普500ETF（+0.79億元）；
單日資金凈流出TOP3：港股創(chuàng)新藥ETF（-2.71億元）、恒生ETF（-1.45億元）、恒生ETF（-0.54億元）。
二、行業(yè)擁擠度監(jiān)測
通過構(gòu)建行業(yè)擁擠度監(jiān)測模型，對申萬一級行業(yè)指數(shù)的擁擠度進行每日監(jiān)測，前一交易日機械、汽車擁擠度靠前，相比較而言，房地產(chǎn)、建筑裝飾的擁擠度水平較低，建議關(guān)注。從主力資金流動來看，前一交易日主力資金流入汽車、國防軍工，大幅流出電子、計算機、電力設(shè)備。近三個交易日主力資金幅增配公用事業(yè)，大幅減配計算機、電子、通信。
三、ETF產(chǎn)品關(guān)注信號
根據(jù)溢價率Z-score模型搭建相關(guān)ETF產(chǎn)品篩選信號模型，通過滾動測算提供存在潛在套利機會的標(biāo)的，此外需警惕標(biāo)的回調(diào)風(fēng)險。
風(fēng)險提示：本報告結(jié)論完全基于公開歷史數(shù)據(jù)，建議關(guān)注的行業(yè)指數(shù)與ETF產(chǎn)品基于構(gòu)建的量化模型，僅供大家參考閱讀，不構(gòu)成任何投資建議。
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