>> 太平洋證券-金工ETF點評：跨境ETF單日凈流入25.53億元；煤炭、公用事業(yè)擁擠擴(kuò)大-250326
| 上傳日期： |
2025/3/26 |
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| 1597KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉曉鋒 |
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一、資金流向
寬基ETF：寬基ETF單日凈流出23.27億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：科創(chuàng)50ETF（+8.03億元）、科創(chuàng)板50ETF（+2.99億元）、A500指數(shù)ETF（+1.48億元）；
單日資金凈流出TOP3：中證1000ETF（-6.33億元）、滬深300ETF（-3.81億元）、中證2000ETF（-2.69億元）。
行業(yè)主題ETF：行業(yè)主題ETF單日凈流入14.09億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：半導(dǎo)體ETF（+2.45億元）、芯片ETF（+2.38億元）、科創(chuàng)芯片ETF（+2.11億元）；
單日資金凈流出TOP3：光伏ETF（-2.54億元）、軍工龍頭ETF（-2.27億元）、煤炭ETF（-1.30億元）。
風(fēng)格策略ETF：風(fēng)格策略ETF單日凈流入5.56億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：自由現(xiàn)金流ETF（+2.34億元）、紅利低波ETF（+1.56億元）、紅利低波100ETF（+0.92億元）；
單日資金凈流出TOP3：紅利國企ETF（-0.63億元）、紅利ETF（-0.39億元）、紅利低波動ETF（-0.12億元）。
跨境ETF：跨境ETF單日凈流入25.53億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：港股通科技30ETF（+3.63億元）、恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF（+3.08億元）、恒生科技ETF（+2.25億元）；
單日資金凈流出TOP3：恒生醫(yī)療ETF（-1.92億元）、港股創(chuàng)新藥ETF（-0.65億元）、H股ETF（-0.48億元）。
二、行業(yè)擁擠度監(jiān)測
通過構(gòu)建行業(yè)擁擠度監(jiān)測模型，對申萬一級行業(yè)指數(shù)的擁擠度進(jìn)行每日監(jiān)測，前一交易日機(jī)械設(shè)備、鋼鐵、社會服務(wù)擁擠度靠前，相比較而言，房地產(chǎn)、非銀金融、傳媒的擁擠度水平較低，建議關(guān)注。此外，煤炭、公用事業(yè)單日擁擠度變動較大。從主力資金流動來看，前一交易日主力資金流入基礎(chǔ)化工、煤炭，大幅流出計算機(jī)、電子。近三個交易日主力資金幅增配煤炭、公用事業(yè)，大幅減配計算機(jī)、電子。
三、ETF產(chǎn)品關(guān)注信號
根據(jù)溢價率Z-score模型搭建相關(guān)ETF產(chǎn)品篩選信號模型，通過滾動測算提供存在潛在套利機(jī)會的標(biāo)的，此外需警惕標(biāo)的回調(diào)風(fēng)險。
風(fēng)險提示：本報告結(jié)論完全基于公開歷史數(shù)據(jù)，建議關(guān)注的行業(yè)指數(shù)與ETF產(chǎn)品基于構(gòu)建的量化模型，僅供大家參考閱讀，不構(gòu)成任何投資建議。
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