>> 麥高證券-2024公募主動(dòng)權(quán)益基金年報(bào)分析-250401
| 上傳日期： |
2025/4/2 |
大小： |
1041KB |
| 格式： |
pdf 共18頁(yè) |
來(lái)源： |
麥高證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
林永綠 |
| 下載權(quán)限： |
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公募主動(dòng)權(quán)益基金持有者結(jié)構(gòu)：公募主動(dòng)權(quán)益基金的個(gè)人投資者持倉(cāng)占比為84.58%，機(jī)構(gòu)投資者持倉(cāng)占比為15.42%。分基金類(lèi)型來(lái)看，相比于2024年中報(bào)，偏股混合型、普通股票型與靈活配置型基金的機(jī)構(gòu)持倉(cāng)占比均有所降低，其中靈活配置型基金降低最為明顯；分基金規(guī)模來(lái)看，1億到80億規(guī)?；鸬臋C(jī)構(gòu)持倉(cāng)占比與2024年上半年比較有所下降。
公募主動(dòng)權(quán)益基金資產(chǎn)配置：公募主動(dòng)權(quán)益基金的權(quán)益?zhèn)}位自2015年末以來(lái)一直維持在80%至90%的區(qū)間，今年下半年以來(lái)整體小幅增加。截至2024年12月31日，權(quán)益?zhèn)}位從87.13%上升到87.72%。其中，偏股混合型和普通股票型的權(quán)益?zhèn)}位出現(xiàn)上升，分別上升0.99%和0.25%至88.22%、89.02%。
公募主動(dòng)權(quán)益基金持倉(cāng)行業(yè)板塊：在持倉(cāng)行業(yè)板塊方面，2024年下半年公募主動(dòng)權(quán)益基金對(duì)周期板塊減持較多，對(duì)于TMT板塊增持較多。持倉(cāng)最高的行業(yè)板塊為T(mén)MT，持倉(cāng)占比為27.08%，相較2024年上半年大幅提升3.45pct。公募主動(dòng)權(quán)益基金對(duì)中游制造、消費(fèi)和金融地產(chǎn)板塊的持倉(cāng)占比分別為26.27%、15.86%和6.36%,分別回升0.69pct、0.35pct和1.49pct。此外，公募主動(dòng)權(quán)益基金對(duì)于醫(yī)藥板塊的減配也較為明顯，從2024年上半年的11.86%降至2024年末的10.39%（-1.47%）。
公募主動(dòng)權(quán)益基金風(fēng)格配置：截至2024年12月31日，公募主動(dòng)權(quán)益基金對(duì)于高成長(zhǎng)風(fēng)格的配置顯著上升，對(duì)于均衡成長(zhǎng)的配置有明顯下降。公募主動(dòng)權(quán)益基金對(duì)于均衡盈利質(zhì)量風(fēng)格的配置有所上升，對(duì)于高盈利質(zhì)量的配置均有所下降。公募主動(dòng)權(quán)益基金對(duì)于高估值風(fēng)格的配置顯著上升，對(duì)于低估值風(fēng)格配置有明顯下降。公募主動(dòng)權(quán)益基金的市值風(fēng)格向小盤(pán)股傾斜。
風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告對(duì)于基金產(chǎn)品、指數(shù)的研究分析均基于歷史公開(kāi)信息，可能受指數(shù)樣本股的變化而產(chǎn)生一定的分析偏差；此外，基金管理人的歷史業(yè)績(jī)與表現(xiàn)不代表未來(lái)；指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、市場(chǎng)波動(dòng)、風(fēng)格轉(zhuǎn)換等多重因素影響，存在波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；本報(bào)告不涉及證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)，不涉及對(duì)基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對(duì)任何指數(shù)樣本股的推薦。
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