>> 麥高證券-2024年公募FOF基金年報(bào)分析-250401
| 上傳日期： |
2025/4/1 |
大小： |
1443KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
麥高證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
林永綠 |
| 下載權(quán)限： |
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公募FOF基金持有者結(jié)構(gòu)：2024年末機(jī)構(gòu)對(duì)公募FOF基金的持倉占比進(jìn)一步抬升，整體占比達(dá)到16.34%。從分類來看，債券型FOF基金的機(jī)構(gòu)持倉占比最高，自2021年以來平均機(jī)構(gòu)持倉占比超50%，2024年末機(jī)構(gòu)持倉占比為46.51%，相較2024年中減少7.67%；混合型FOF基金的機(jī)構(gòu)持倉占比穩(wěn)定攀升，自2017年來平均機(jī)構(gòu)持倉占比在9%左右，2024年末機(jī)構(gòu)持倉占比升至15.15%，首次超過15%，且機(jī)構(gòu)持倉占比相比2024年中上升3.71%；股票型FOF基金的機(jī)構(gòu)持倉占比波動(dòng)較大，整體呈現(xiàn)先升后降的態(tài)勢，在2022年末機(jī)構(gòu)持倉占比超20%，但之后由于權(quán)益市場表現(xiàn)差強(qiáng)人意，機(jī)構(gòu)對(duì)于股票型FOF基金大幅減持，于2023年中迅速下滑至2.21%，并在2024年末降至0.00%。
公募FOF基金資產(chǎn)配置：在資產(chǎn)配置上，從2021年末到2023年中，公募FOF基金對(duì)于股票資產(chǎn)的持倉逐年上升。之后權(quán)益占比呈震蕩態(tài)勢，2024年中有短暫回落，年末又回升至42.47%。公募FOF基金對(duì)于債券資產(chǎn)的持倉在2019至2022年間維持50%-60%區(qū)間的水平，2024年持倉占比先升后降，2024年末公募FOF基金債券持倉為47.94%；公募FOF基金對(duì)于現(xiàn)金的持倉自2019年末以來維持7%-10%的區(qū)間，2024年末公募FOF基金現(xiàn)金持倉為9.59%。
公募FOF基金持倉行業(yè)板塊：2024年公募FOF基金對(duì)于TMT板塊增持較多，持倉占比為24.45%；公募FOF基金對(duì)于周期板塊的減配較為明顯，減持6.44%；對(duì)于中游制造、消費(fèi)和金融地產(chǎn)板塊的持倉占比分別為24.15%、14.21%和12.10%。
公募FOF基金風(fēng)格配置：2024年末公募FOF基金對(duì)高成長風(fēng)格的配置比例顯著增加，對(duì)均衡成長減配較多；對(duì)均衡盈利質(zhì)量股票的配置比例顯著增加，對(duì)高盈利質(zhì)量股票減配較多；對(duì)高估值股票的配置比例增加較多，對(duì)均衡和低估值股票減配較多；市值風(fēng)格相對(duì)偏向中小盤。
風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告對(duì)于基金產(chǎn)品的研究分析均基于歷史公開信息；此外，基金管理人的歷史業(yè)績與表現(xiàn)不代表未來；本報(bào)告不涉及證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)，不涉及對(duì)基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對(duì)任何指數(shù)樣本股的推薦。
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