>> 太平洋證券-金工ETF點評：跨境ETF近3交易日凈流入47.02億元；傳媒、通信擁擠幅度收窄-250402
| 上傳日期： |
2025/4/3 |
大小： |
1428KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉曉鋒 |
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一、資金流向
寬基ETF：寬基ETF單日凈流出18.40億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：滬深300ETF（+5.96億元）、上證50ETF（+3.78億元）、中證A500ETF富國（+2.20億元）；
單日資金凈流出TOP3：中證1000ETF（-11.18億元）、創(chuàng)業(yè)板ETF廣發(fā)（-4.41億元）、A500指數(shù)ETF（-3.34億元）。
行業(yè)主題ETF：行業(yè)主題ETF單日凈流入12.13億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：科創(chuàng)芯片ETF（+5.66億元）、黃金股ETF（+2.45億元）、券商ETF（+2.37億元）；
單日資金凈流出TOP3：醫(yī)藥ETF（-2.78億元）、醫(yī)療ETF（-2.18億元）、創(chuàng)新藥ETF（-1.59億元）。
風(fēng)格策略ETF：風(fēng)格策略ETF單日凈流入1.14億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：紅利低波50ETF（+1.39億元）、自由現(xiàn)金流ETF（+1.09億元）、創(chuàng)業(yè)板成長ETF（+0.36億元）；
單日資金凈流出TOP3：紅利ETF（-1.25億元）、中證紅利ETF（-0.47億元）、紅利低波ETF（-0.13億元）。
跨境ETF：跨境ETF單日凈流入14.58億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF（+6.84億元）、港股通科技30ETF（+3.41億元）、恒生科技ETF（+1.47億元）；
單日資金凈流出TOP3：恒生醫(yī)療ETF（-4.05億元）、道瓊斯ETF（-0.51億元）、美國50ETF（-0.50億元）。
二、行業(yè)擁擠度監(jiān)測
通過構(gòu)建行業(yè)擁擠度監(jiān)測模型，對申萬一級行業(yè)指數(shù)的擁擠度進行每日監(jiān)測，前一交易日醫(yī)藥生物、環(huán)保、鋼鐵擁擠度靠前，相比較而言，通信、傳媒的擁擠度水平較低，建議關(guān)注。此外，醫(yī)藥生物、通信單日擁擠度變動較大。從主力資金流動來看，前一交易日主力資金流入醫(yī)藥生物、公用事業(yè)、石油石化，流出計算機、汽車、非銀金融。近三個交易日主力資金增配公用事業(yè)，大幅減配計算機、機械設(shè)備、電子、電力設(shè)備。
三、ETF產(chǎn)品關(guān)注信號
根據(jù)溢價率Z-score模型搭建相關(guān)ETF產(chǎn)品篩選信號模型，通過滾動測算提供存在潛在套利機會的標(biāo)的，此外需警惕標(biāo)的回調(diào)風(fēng)險。
風(fēng)險提示：本報告結(jié)論完全基于公開歷史數(shù)據(jù)，建議關(guān)注的行業(yè)指數(shù)與ETF產(chǎn)品基于構(gòu)建的量化模型，僅供大家參考閱讀，不構(gòu)成任何投資建議
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