>> 太平洋證券-金工ETF點評：寬基ETF單日凈流入21.43億元；電子、傳媒擁擠收窄-250327
| 上傳日期： |
2025/3/28 |
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| 1275KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉曉鋒 |
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一、資金流向
寬基ETF：寬基ETF單日凈流入21.43億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：上證50ETF（+8.67億元）、A500指數(shù)ETF（+5.15億元）、滬深300ETF（+4.09億元）；
單日資金凈流出TOP3：中證500ETF華夏（-2.64億元）、科創(chuàng)50ETF（-2.25億元）、中證500ETF（-1.92億元）。
行業(yè)主題ETF：行業(yè)主題ETF單日凈流出4.03億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：銀行ETF（+1.72億元）、電力ETF（+1.00億元）、游戲ETF（+0.87億元）；
單日資金凈流出TOP3：光伏ETF（-2.93億元）、科創(chuàng)芯片ETF（-1.87億元）、科創(chuàng)AIETF（-1.04億元）。
風格策略ETF：風格策略ETF單日凈流入7.77億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：紅利低波ETF（+2.89億元）、紅利ETF（+1.64億元）、自由現(xiàn)金流ETF（+1.30億元）；
單日資金凈流出TOP3：紅利ETF易方達（-0.46億元）、紅利ETF博時（-0.29億元）、深紅利ETF（-0.19億元）。
跨境ETF：跨境ETF單日凈流入17.15億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF（+2.85億元）、恒生科技ETF基金（+1.77億元）、恒生ETF（+1.77億元）；
單日資金凈流出TOP3：恒生醫(yī)療ETF（-2.10億元）、H股ETF（-1.47億元）、港股創(chuàng)新藥ETF（-0.94億元）。
二、行業(yè)擁擠度監(jiān)測
通過構(gòu)建行業(yè)擁擠度監(jiān)測模型，對申萬一級行業(yè)指數(shù)的擁擠度進行每日監(jiān)測，前一交易日機械設(shè)備、基礎(chǔ)化工、電力設(shè)備擁擠度靠前，相比較而言，傳媒、非銀金融、房地產(chǎn)、電子的擁擠度水平較低，建議關(guān)注。此外，農(nóng)林牧漁、通信單日擁擠度變動較大。從主力資金流動來看，前一交易日主力資金流入汽車、電力設(shè)備，小幅流出計算機、電子。近三個交易日主力資金增配有色金屬、煤炭，大幅減配計算機、電子。
三、ETF產(chǎn)品關(guān)注信號
根據(jù)溢價率Z-score模型搭建相關(guān)ETF產(chǎn)品篩選信號模型，通過滾動測算提供存在潛在套利機會的標的，此外需警惕標的回調(diào)風險。
風險提示：本報告結(jié)論完全基于公開歷史數(shù)據(jù)，建議關(guān)注的行業(yè)指數(shù)與ETF產(chǎn)品基于構(gòu)建的量化模型，僅供大家參考閱讀，不構(gòu)成任何投資建議。
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