>> 東吳證券-金工定期報告：優(yōu)加換手率UTR2.0選股因子績效月報-250403
| 上傳日期： |
2025/4/3 |
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| 573KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
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作者： |
高子劍 |
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優(yōu)加換手率UTR2.0因子多空對沖績效（全市場）：2006年1月至2025年3月，優(yōu)加換手率UTR2.0因子在全體A股中，10分組多空對沖的年化收益率為40.07%，年化波動為15.06%，信息比率為2.66，月度勝率為75.22%，月度最大回撤為11.03%。
3月份優(yōu)加換手率UTR2.0因子收益統(tǒng)計：在全體A股中，10分組多頭組合的收益率為2.05%，10分組空頭組合的收益率為-5.64%，10分組多空對沖的收益率為7.69%。
優(yōu)加換手率UTR2.0因子選股模型簡介：針對量穩(wěn)因子和量小因子進行結合時，對因子值的使用從次序尺度改為等比尺度之后，我們構造了優(yōu)加換手率UTR2.0（U-Turnover Rate2.0）。和原UTR因子相比，新因子的收益有所降低，但波動率、信息比率和月度勝率都更優(yōu)。
風險提示：模型所有統(tǒng)計結果均基于歷史數(shù)據(jù)，未來市場可能發(fā)生重大變化；單因子的收益可能存在較大波動，實際應用需結合資金管理、風險控制等方法。
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