>> 國泰君安期貨-商品期權(quán)周報-250406
| 上傳日期： |
2025/4/7 |
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| 1124KB |
| 格式： |
pdf 共34頁 |
來源： |
國泰君安期貨 |
| 評級： |
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作者： |
張銀 |
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市場綜述
過去一周商品期權(quán)交易量增加，波動率小幅下跌，但在關(guān)稅政策發(fā)酵后外盤市場波動快速放大，接下來預(yù)計部分品種的期權(quán)流動性和報價會因為波動率上升導(dǎo)致異常。即將在周二到期的碳酸鋰和工業(yè)硅期權(quán)，以及將在周五到期的鄭商所大多數(shù)期權(quán)05合約，需要謹(jǐn)防溢價過高的風(fēng)險。
滬錫的偏度處于高位，LME錫受關(guān)稅政策刺激下跌，預(yù)計價格下跌帶動偏度回落，可考慮賣出虛值看漲期權(quán)同時買入虛值看跌期權(quán)；
商品期權(quán)整體有波動率放大的風(fēng)險，短期內(nèi)期權(quán)定價和流動性可能出現(xiàn)異常狀態(tài)，可關(guān)注套利交易機(jī)會。
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