>> 國泰君安期貨-國債期貨：降準降息預期齊共振，利率下行空間快速兌現(xiàn)-250407
| 上傳日期： |
2025/4/7 |
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| 574KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國泰君安期貨 |
| 評級： |
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作者： |
虞堪,林致遠 |
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【基本面跟蹤】
4月3日，國債期貨收盤全線上漲，30年期主力合約漲1.43%，10年期主力合約漲0.51%，5年期主力合約漲0.38%，2年期主力合約漲0.15%。
國債期貨指數(shù)為-0.77。量價因子看空，基本面因子看空。無杠桿下，策略近20日累加收益為0.30%，近60日累加收益為-0.66%，近120日累加收益為0.64%，近240日累加收益為1.31%。
市場方面，市場全天沖高回落，三大指數(shù)微幅上漲。滬深兩市全天成交額9745億元，較上個交易日縮量1578億元，創(chuàng)年內(nèi)第二地量。盤面上，市場熱點較為雜亂，個股漲多跌少，全市場超2700只個股上漲。
資金方面，隔夜shibor報1.7280%，較前一交易日下跌1.0bp，7天shibor報1.9360%，較前一交易日下跌6.8bp；14天shibor報2.1220%，較前一交易日上漲2.4bp；1個月shibor報1.9390%，較前一交易日下跌0.6bp。
2年期活躍CTD券為240024.IB，IRR為2.37%，5年期活躍CTD券為240014.IB，IRR為2.85%，10年期活躍CTD券為220003.IB，IRR為2.19%，30年期活躍CTD券為200012.IB，IRR為4.03%，目前R007約1.7428%。
貨幣市場方面，4月3日銀行間質(zhì)押式回購市場共成交22億元，增加3.49%。其中，隔夜收于1.70%，較前一交易日上漲15bp，7天收于1.70%，較前一交易日下跌5bp；中期方面，14天收于1.80%，較前一交易日下跌5bp；長期方面，1個月收于1.80%，較前一交易日下跌5bp。
現(xiàn)券方面：國債收益率曲線下移6.98-7.51BP（2Y期下移7.30BP至1.49%；5Y期下移7.51BP至1.56%；10Y期下移6.98BP至1.72%；30Y期下移7.50BP至1.91%。信用債收益率曲線漲跌不一（評級為AAA的中短期票據(jù)到期收益率6M期下移5.00BP至1.89%；1Y期上行19.00BP至2.10%；3Y期上行0.50BP至1.92%；5Y期上行3.50BP至2.20%。
分機構類型凈多頭持倉日度變化：私募減少2.45%；外資增加1.24%，理財子增加0.05%；周度變化：私募減少7.43%；外資減少0.4%，理財子減少2.15%。
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