>> 國泰君安期貨-國債期貨：降準預(yù)期先行曲線走陡，區(qū)間震蕩行情延續(xù)謹慎觀望-250411
| 上傳日期： |
2025/4/11 |
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| 575KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國泰君安期貨 |
| 評級： |
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作者： |
虞堪,林致遠 |
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【基本面跟蹤】
4月11日，國債期貨收盤漲跌不一，30年期主力合約跌0.24%，10年期主力合約收平，5年期主力合約漲0.07%，2年期主力合約漲0.03%。
國債期貨指數(shù)為0.01。量價因子看空，基本面因子看多。無杠桿下，策略近20日累加收益為0.48%，近60日累加收益為-0.76%，近120日累加收益為0.15%，近240日累加收益為0.96%。
市場方面，市場全天延續(xù)反彈，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲，滬指重回3200點，北證50指數(shù)漲近5%。滬深兩市全天成交額1.61萬億元。盤面上，個股普漲，全市場超4900只個股上漲，逾200股漲?；驖q超10%。
資金方面，隔夜shibor報1.7280%，較前一交易日下跌1.0bp，7天shibor報1.9360%，較前一交易日下跌6.8bp；14天shibor報2.1220%，較前一交易日上漲2.4bp；1個月shibor報1.9390%，較前一交易日下跌0.6bp。
2年期活躍CTD券為240024.IB，IRR為3.06%，5年期活躍CTD券為240014.IB，IRR為2.90%，10年期活躍CTD券為220003.IB，IRR為2.75%，30年期活躍CTD券為200012.IB，IRR為0.89%，目前R007約1.8435%。
貨幣市場方面，4月10日銀行間質(zhì)押式回購市場共成交19億元，減少5.42%。其中，隔夜收于1.50%，較前一交易日上漲15bp，7天收于1.70%，較前一交易日下跌13bp；中期方面，14天收于1.80%，較前一交易日下跌5bp；長期方面，1個月收于1.81%，較前一交易日下跌4bp。
現(xiàn)券方面：國債收益率曲線漲跌不一（2Y期下移2.50BP至1.41%；5Y期下移3.11BP至1.49%；10Y期下移0.75BP至1.65%；30Y期上行0.51BP至1.86%。信用債收益率曲線漲跌不一（評級為AAA的中短期票據(jù)到期收益率6M期上行6.00BP至1.85%；1Y期上行1.00BP至1.86%；3Y期下移8.00BP至1.86%；5Y期下移18.00BP至2.01%。
分機構(gòu)類型凈多頭持倉日度變化：私募減少9.78%；外資減少5.2%，理財子減少5.57%；周度變化：私募減少16.46%；外資減少5.69%，理財子減少4.6%。
【宏觀及行業(yè)新聞】
4月10日央行開展659億元7天逆回購操作，操作利率為1.50%，與此前持平。
【趨勢強度】
國債期貨趨勢強度：0。
注：趨勢強度取值范圍為【-2,2】區(qū)間整數(shù)。強弱程度分類如下：弱、偏弱、中性、偏強、強，-2表示最看空，2表示最看多
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