>> 招商期貨-金融期貨早班車-250411
| 上傳日期： |
2025/4/11 |
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| 530KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
招商期貨 |
| 評級： |
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作者： |
于虎山,徐世偉 |
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股指期貨
市場表現(xiàn)：4月10日，A股四大股指延續(xù)強勢，其中上證指數(shù)上漲1.16%，報收3223.64點；深成指上漲2.25%，報收9754.64點；創(chuàng)業(yè)板指上漲2.27%，報收1900.53點；科創(chuàng)50指數(shù)上漲1.09%，報收991.22點。市場成交16,590億元，較前日減少820億元。行業(yè)板塊方面，商貿(mào)零售(+4.83%)，紡織服飾(+3.78%)，有色金屬(+3.42%)漲幅居前；煤炭(+0.09%)，公用事業(yè)(+0.19%)，農(nóng)林牧漁(+0.52%)跌幅居前。從市場強弱看，IM>IC>IF>IH，個股漲/平/跌數(shù)分別為4,948/72/382。滬深兩市，機構(gòu)、主力、大戶、散戶全天資金分別凈流入158、-78、-154、75億元，分別變動+41、+4、-17、-28億元。
基差：IM、IC、IF、IH次月合約基差分別為118.39、91.86、35.32與16.62點，基差年化收益率分別為-21.32%、-17.26%、-9.85%與-6.63%，三年期歷史分位數(shù)分別為2%、2%、4%及14%。目前現(xiàn)貨板塊波動較大，期貨端貼水較深，或有期現(xiàn)套利機會。
交易策略：美國對等關(guān)稅落地后，股指波動顯著增大。短期指數(shù)存在超跌的可能，關(guān)注各國反制措施動向，以及關(guān)稅有無緩和跡象。匯率目前處于關(guān)鍵點位，若人民幣轉(zhuǎn)強，指數(shù)或能同步企穩(wěn)。目前IF的估值較低，建議逢低配置。
風(fēng)險提示：美國雙邊政策不確定性、財政擴張進度不及預(yù)期、現(xiàn)貨板塊輪動較快。
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