>> 太平洋證券-天秦裝備(300922)主要產(chǎn)品保持增長，未來市場空間廣闊-250415
| 上傳日期： |
2025/4/16 |
大小： |
912KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
馬浩然 |
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事件：公司發(fā)布2024年年度報告，2024年1-12月實現(xiàn)營業(yè)收入2.31億元，較上年同期增長49.14%；歸屬于上市公司股東的凈利潤0.42億元，較上年同期增長29.49%；基本每股收益0.27元，較上年同期增長28.57%。
主要產(chǎn)品保持增長，未來市場空間廣闊。報告期內(nèi)，公司主要產(chǎn)品專用防護裝置實現(xiàn)營業(yè)收入2.06億元，較上年同期增長36.74%；裝備零部件實現(xiàn)營業(yè)收入0.24億元，較上年同期增長742.57%。公司自成立以來始終立足防護裝置的研發(fā)制造，從單一防護功能的彈箭用防潮塞（彈藥儲存關鍵零部件），逐步向綜合防護產(chǎn)品及裝備零部件延伸，陸續(xù)設計、研發(fā)、生產(chǎn)出服務于陸、海、空等多用途防務裝備的彈藥防護箱（筒）、助推器防護箱、集裝托盤及槍、彈用零部件等。目前，公司主要產(chǎn)品已被廣泛應用于已列裝及在研的大、中、小口徑炮彈、常規(guī)槍械彈藥及特種新型裝備等領域，未來隨著我國裝備建設的不斷加強和持續(xù)升級迭代，將為公司專用防護裝置及裝備零部件提供廣闊的市場空間。
核心技術優(yōu)勢明顯，奠定行業(yè)領先地位。公司自成立以來專注于裝備防護產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)，并承擔多項國家重點型號彈藥防護裝置的研制和生產(chǎn)任務，在裝備防護領域具有深厚的技術積累和豐富的應用經(jīng)驗，形成了一系列具有自主知識產(chǎn)權的核心技術，在工程塑料材料配方設計技術、工程塑料制品結構設計技術、樹脂基復合材料制品結構設計技術、預制破片注塑成型技術、訓練彈結構設計與加工等方面具備技術優(yōu)勢。目前，公司被工信部評為國家級專精特新“小巨人”企業(yè)，分別獲得工信部授予的“國防科學技術進步獎”特等獎及中國兵器工業(yè)集團有限公司授予的“科學技術獎勵進步獎”特等獎，奠定了公司在行業(yè)內(nèi)的領先地位。
盈利預測與投資評級：預計公司2025-2027年的凈利潤為0.83億元、1.44億元、2.08億元，EPS為0.53元、0.92元、1.33元，對應PE為40倍、23倍、16倍，給予“買入”評級。
風險提示：訂單增長不及預期；原材料價格波動風險。
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