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>> 國(guó)泰君安期貨-國(guó)債期貨:區(qū)間震蕩延續(xù)債市調(diào)整,預(yù)期兌現(xiàn)后資金面定價(jià)邏輯重新回歸主導(dǎo)-250418
上傳日期:   2025/4/18 大?。?/td>   574KB
格式:   pdf  共3頁(yè) 來(lái)源:   國(guó)泰君安期貨
評(píng)級(jí):   -- 作者:   虞堪,林致遠(yuǎn)
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【基本面跟蹤】
  4月17日,國(guó)債期貨收盤全線收跌,30年期主力合約跌0.49%,10年期主力合約跌0.15%,5年期主力合約跌0.14%,2年期主力合約跌0.08%。
  國(guó)債期貨指數(shù)為0.73。量?jī)r(jià)因子看多,基本面因子看多。無(wú)杠桿下,策略近20日累加收益為0.55%,近60日累加收益為-0.73%,近120日累加收益為0.11%,近240日累加收益為1.00%。
  市場(chǎng)方面,市場(chǎng)全天探底回升,三大指數(shù)漲跌不一。截至收盤,滬指漲0.15%,深成指跌0.27%,創(chuàng)業(yè)板指跌0.13%。盤面上,熱點(diǎn)較為雜亂,個(gè)股跌多漲少,全市場(chǎng)超2800只個(gè)股下跌。
  資金方面,隔夜shibor報(bào)1.6340%,較前一交易日下跌7.4bp,7天shibor報(bào)1.6520%,較前一交易日下跌4.4bp;14天shibor報(bào)1.7350%,較前一交易日下跌2.2bp;1個(gè)月shibor報(bào)1.7660%,較前一交易日下跌0.6bp。
  2年期活躍CTD券為240024.IB,IRR為2.49%,5年期活躍CTD券為220021.IB,IRR為2.69%,10年期活躍CTD券為240025.IB,IRR為2.43%,30年期活躍CTD券為200012.IB,IRR為2.90%,目前R007約1.7206%。
  貨幣市場(chǎng)方面,4月17日銀行間質(zhì)押式回購(gòu)市場(chǎng)共成交21億元,增加7.57%。其中,隔夜收于1.66%,較前一交易日上漲11bp,7天收于1.70%,較前一交易日下跌2bp;中期方面,14天收于1.72%,較前一交易日下跌4bp;長(zhǎng)期方面,1個(gè)月收于1.79%,較前一交易日上漲6bp。
  現(xiàn)券方面:國(guó)債收益率曲線上行0.77-3.50BP(2Y期上行2.56BP至1.44%;5Y期上行1.41BP至1.50%;10Y期上行0.77BP至1.65%;30Y期上行3.50BP至1.90%。信用債收益率曲線漲跌不一(評(píng)級(jí)為AAA的中短期票據(jù)到期收益率6M期上行7.00BP至1.87%;1Y期下移10.00BP至1.80%;3Y期上行3.00BP至1.89%;5Y期上行2.50BP至2.16%。
  分機(jī)構(gòu)類型凈多頭持倉(cāng)日度變化:私募減少0.96%;外資減少7.56%,理財(cái)子減少7.23%;周度變化:私募減少9.79%;外資減少12.48%,理財(cái)子減少12.49%。
  【宏觀及行業(yè)新聞】 
  資料來(lái)源:iFind,國(guó)泰君安期貨研究4月17日開展2455億元7天逆回購(gòu)操作,操作利率為1.50%,與此前持平。
  【趨勢(shì)強(qiáng)度】 
  國(guó)債期貨趨勢(shì)強(qiáng)度:0。
  注:趨勢(shì)強(qiáng)度取值范圍為【-2,2】區(qū)間整數(shù)。強(qiáng)弱程度分類如下:弱、偏弱、中性、偏強(qiáng)、強(qiáng),-2表示最看空,2表示最看多。
 
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