>> 招商證券-因子周報：本周小市值風格顯著，反轉(zhuǎn)因子表現(xiàn)出色-250510
| 上傳日期： |
2025/5/10 |
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| 4188KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
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作者： |
任瞳,劉凱 |
| 下載權限： |
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1.主要市場指數(shù)與風格表現(xiàn)回顧
本周主要寬基指數(shù)全部上漲。北證50上漲3.62%，中證2000上漲3.58%，創(chuàng)業(yè)板指上漲3.27%，深證成指上漲2.29%，中證1000上漲2.22%，滬深300上漲2.00%，上證指數(shù)上漲1.92%，中證800上漲1.90%，中證500上漲1.60%。
從行業(yè)來看，國防軍工、通信、銀行、機械、電力設備及新能源等行業(yè)表現(xiàn)居前；醫(yī)藥、農(nóng)林牧漁、電子、房地產(chǎn)、消費者服務等行業(yè)表現(xiàn)居后。
從風格因子來看，最近一周規(guī)模因子、盈利因子和流動性因子的表現(xiàn)尤為突出，因子多空收益分別為-4.32%、-2.51%和2.26%。
2.選股因子表現(xiàn)跟蹤
滬深300股票池中，本周60日反轉(zhuǎn)、EP_TTM、單季度營業(yè)利潤同比增速因子表現(xiàn)較好。中證500股票池中，本周20日反轉(zhuǎn)、60日反轉(zhuǎn)、前十大股東持股比例因子表現(xiàn)較好。中證800股票池中，本周60日反轉(zhuǎn)、20日非流動性沖擊、20日反轉(zhuǎn)因子表現(xiàn)較好。中證1000股票池中，本周對數(shù)市值、20日成交量比率、60日成交量比率因子表現(xiàn)較好。滬深300ESG股票池中，本周20日反轉(zhuǎn)、60日反轉(zhuǎn)、240日偏度因子表現(xiàn)較好。全市場股票池中，本周對數(shù)市值、20日反轉(zhuǎn)、60日反轉(zhuǎn)因子表現(xiàn)較好。
3.量化基金表現(xiàn)
指數(shù)增強型基金方面，本周滬深300指數(shù)增強產(chǎn)品超額收益的平均值為0.08%，中證500指數(shù)增強產(chǎn)品超額收益的平均值為0.23%，中證1000指數(shù)增強產(chǎn)品超額收益的平均值為0.21%。
主動量化基金中，本周業(yè)績最好的為長信國防軍工A（002983.OF）。對沖型基金中，本周業(yè)績最好的為海富通阿爾法對沖A（519062.OF）。
4.招商證券量化指數(shù)增強組合周度跟蹤
滬深300指數(shù)增強組合近一周超額收益-0.11%，中證500指數(shù)增強組合近一周超額收益0.02%，中證800指數(shù)增強組合近一周超額收益0.16%，中證1000指數(shù)增強組合近一周超額收益-0.47%，滬深300 ESG股票池下的滬深300指數(shù)增強組合近一周超額收益-0.08%。
風險提示：本報告結果通過歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計、建模和測算完成，在政策、市場環(huán)境發(fā)生變化時模型存在失效的風險。
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