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平安證券-2025年4月基金投顧投端跟蹤報(bào)告:進(jìn)取型、平衡型組合減持主動(dòng)權(quán)益,量化策略產(chǎn)品受青睞-250526
上傳日期:
2025/5/26
大小:
2064KB
格式:
pdf 共23頁
來源:
平安證券
評(píng)級(jí):
--
作者:
郭子睿
,
陳瑤
,
任書康
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告,僅限高級(jí)會(huì)員查看
基金投顧組合總體情況:1)截至2025年4月末,上線天天基金APP的基金投顧組合共430只,相比上月末增加7只組合;新增股債中樞型中平衡型組合3只、穩(wěn)健型和進(jìn)取型組合各1只,賽道型中的消費(fèi)組合1只,紅利組合1只。2)截至2025年4月末,股債中樞型、賽道型、區(qū)域型投顧組合分別為378只、32只和20只。
投顧組合業(yè)績(jī)表現(xiàn)跟蹤:1)股債中樞型:過去一年,各類中樞型組合的收益率中位數(shù)均跑贏同類型FOF產(chǎn)品;月內(nèi),進(jìn)取型組合的收益率中位數(shù)跑輸同類型FOF產(chǎn)品,平衡型、穩(wěn)健型組合的收益率中位數(shù)均跑贏同類型FOF產(chǎn)品。與基準(zhǔn)業(yè)績(jī)比較,月內(nèi)進(jìn)取型、平衡型、穩(wěn)健型組合的收益率中位數(shù)均跑輸基準(zhǔn),貨幣型組合的收益率中位數(shù)跑贏基準(zhǔn)。2)賽道型:月內(nèi),醫(yī)藥、黃金組合業(yè)績(jī)中位數(shù)為正收益;軍工、醫(yī)藥、新能源、科技、紅利組合業(yè)績(jī)中位數(shù)跑贏基準(zhǔn),智能制造、消費(fèi)、黃金、央國(guó)企組合跑輸基準(zhǔn)。3)區(qū)域型:月內(nèi),港股策略組合業(yè)績(jī)中位數(shù)跑贏基準(zhǔn),海外策略組合業(yè)績(jī)中位數(shù)跑輸基準(zhǔn)。
持倉(cāng)基金倉(cāng)位跟蹤:1)各類型基金倉(cāng)位變化:穩(wěn)健型投顧組合減持混合型基金并增配債券型基金;平衡型投顧組合減持混合型基金并增配債券型基金;進(jìn)取型投顧組合減持混合型基金并增配QDII基金。2)披露個(gè)基倉(cāng)位的細(xì)分類型基金倉(cāng)位變化:穩(wěn)健型投顧組合減持商品基金,增持主動(dòng)債券基金;平衡型投顧組合減持QDII基金,增持主動(dòng)債券基金;進(jìn)取型投顧組合減持量化基金,增持被動(dòng)權(quán)益基金。
投顧組合持倉(cāng)個(gè)基跟蹤:1)主動(dòng)權(quán)益基金:量化策略(劉釗、楊夢(mèng)、劉瑋明)、左側(cè)布局策略(鄒慧)、成長(zhǎng)風(fēng)格(王遠(yuǎn)鴻)、均衡風(fēng)格(范妍)的基金經(jīng)理得到重點(diǎn)增持。2)QDII基金:重點(diǎn)增配摩根全球多元人民幣A。3)被動(dòng)權(quán)益基金:投顧組合增配滬深300、中證A500等寬基指數(shù)產(chǎn)品、紅利低波等策略指數(shù)產(chǎn)品、港股通互聯(lián)網(wǎng)和黃金產(chǎn)業(yè)等行業(yè)主題指數(shù)產(chǎn)品。4)固收+:投顧組合重點(diǎn)增持國(guó)泰雙利債券、招商安本增利等產(chǎn)品。5)主動(dòng)債券基金:重點(diǎn)增持中歐純債等產(chǎn)品。
基金投顧調(diào)倉(cāng)情況跟蹤:1)2025年4月投顧組合共發(fā)生115次調(diào)倉(cāng),較上月增加14次。穩(wěn)健型投顧組合增持主動(dòng)權(quán)益基金,減持固收+基金;平衡型投顧增持主動(dòng)債券基金,減持主動(dòng)權(quán)益基金;進(jìn)取型投顧增持商品基金,減持主動(dòng)權(quán)益基金。2)重點(diǎn)增持的主動(dòng)權(quán)益基金:重點(diǎn)增持的主動(dòng)權(quán)益基金:量化策略(劉釗、劉瑋明、楊夢(mèng))、價(jià)值風(fēng)格(劉旭)、左側(cè)布局策略(鄒慧)、均衡風(fēng)格(范妍)、成長(zhǎng)風(fēng)格(王遠(yuǎn)鴻)的基金經(jīng)理得到重點(diǎn)增持。3)重點(diǎn)增持的主動(dòng)債券基金:陳祺偉、宋倩倩管理的產(chǎn)品得到重點(diǎn)增持。4)重點(diǎn)增持的QDII基金:重點(diǎn)增持投向亞洲美元債市場(chǎng)的QDII產(chǎn)品。
風(fēng)險(xiǎn)提示:分析樣本存在遺漏;歷史業(yè)績(jī)不代表未來表現(xiàn);涉及的基金投顧組合和基金產(chǎn)品不構(gòu)成投資建議。
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