久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

核心觀點(diǎn)
　　本周核心觀點(diǎn)與重點(diǎn)要聞回顧
　　算力產(chǎn)業(yè)鏈：大廠持續(xù)對(duì)AI基礎(chǔ)設(shè)施投資，推動(dòng)行業(yè)發(fā)展。埃隆·馬斯克周二表示，他預(yù)計(jì)特斯拉和xAI將繼續(xù)從半導(dǎo)體巨頭Nvidia和AMD購(gòu)買(mǎi)芯片，可能還有其他。我們認(rèn)為，AI需求持續(xù)增加產(chǎn)業(yè)鏈景氣度向上，算力產(chǎn)業(yè)鏈將持續(xù)受益。
　　AI端側(cè)：谷歌推出新品，繼續(xù)看好相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。近日，在Google I/O開(kāi)發(fā)者大會(huì)上，Google宣布正與中國(guó)AR科技公司XREAL深度戰(zhàn)略合作，聯(lián)合發(fā)布新一代AR眼鏡——Project Aura。我們認(rèn)為，隨著智能眼鏡等相關(guān)產(chǎn)品不斷推出，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈將持續(xù)受益。
　　消費(fèi)電子：小米推出全新自研芯片，看好消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇。5月22日晚，我國(guó)科技企業(yè)小米在京正式發(fā)布自研3納米手機(jī)SoC芯片。同時(shí)，在近日舉行的COMPUTEX上，聯(lián)發(fā)科CEO蔡力行表示，公司首顆2nm芯片預(yù)計(jì)將在今年9月完成流片（Tape out）。我們認(rèn)為，芯片不斷迭代手機(jī)性能不斷提高，產(chǎn)品性價(jià)比提升，相關(guān)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈將持續(xù)受益。
　　國(guó)產(chǎn)替代：H20禁運(yùn)，看好國(guó)產(chǎn)替代產(chǎn)業(yè)鏈。NVIDIACEO黃仁勛接受采訪時(shí)表示，由于美國(guó)政府限制Hopper架構(gòu)的H20芯片出口至中國(guó)，公司正重新審視中國(guó)市場(chǎng)戰(zhàn)略，但未來(lái)不會(huì)再推出Hopper系列芯片。我們認(rèn)為，海外算力芯片的封鎖會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)產(chǎn)云廠對(duì)國(guó)產(chǎn)算力的使用，在世界局勢(shì)不穩(wěn)定的背景下，國(guó)產(chǎn)替代產(chǎn)業(yè)鏈將持續(xù)受益。
　　本周（5.19-5.23），A股申萬(wàn)電子指數(shù)下跌2.17%，整體跑輸滬深300指數(shù)2pct，跑輸創(chuàng)業(yè)板綜指數(shù)1.12pct。申萬(wàn)電子二級(jí)六大子板塊漲跌幅由高到低分別為：電子化學(xué)品II(-1.03%)、光學(xué)光電子(-1.44%)、半導(dǎo)體(-2.1%)、元件(-2.23%)、其他電子II(-2.3%)、消費(fèi)電子(-3.18%)。從海外市場(chǎng)指數(shù)表現(xiàn)來(lái)看，整體繼續(xù)維持弱勢(shì)，海內(nèi)外指數(shù)漲跌幅由高到低分別為：恒生科技(-0.65%)、臺(tái)灣電子(-1.24%)、申萬(wàn)電子(-2.17%)、納斯達(dá)克(-2.47%)、道瓊斯美國(guó)科技(-2.94%)、費(fèi)城半導(dǎo)體(-4.47%)。
　　投資建議
　　本周受益于大廠持續(xù)對(duì)AI基礎(chǔ)設(shè)施投資,看好算力產(chǎn)業(yè)鏈;受益于新品不斷推出,看好AI端側(cè)產(chǎn)業(yè)鏈;受益于新款芯片不斷研發(fā),看好消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈;由于H20的禁運(yùn)，繼續(xù)看好國(guó)產(chǎn)替代產(chǎn)業(yè)鏈。
　　算力產(chǎn)業(yè)鏈：受益于大廠持續(xù)對(duì)AI基礎(chǔ)設(shè)施投資，產(chǎn)業(yè)鏈有望受益，建議關(guān)注:偉測(cè)科技、中富電路、和林微納、翱捷科技、華豐科技、芯原股份、興森科技、江海股份、致尚科技、長(zhǎng)光華芯、源杰科技、滬電股份等。
　　AI端側(cè)：受益于新產(chǎn)品的推出，產(chǎn)業(yè)鏈有望受益，建議關(guān)注：國(guó)光電器、漫步者、恒玄科技、樂(lè)鑫科技、中科藍(lán)訊、天鍵股份、華燦光電、國(guó)星光電等。
　　消費(fèi)電子：受益于新款芯片不斷研發(fā)，產(chǎn)業(yè)鏈有望受益，推薦：東睦股份，建議關(guān)注：宇瞳光學(xué)、立訊精密、歌爾股份、舜宇光學(xué)科技、藍(lán)特光學(xué)、水晶光電、華勤技術(shù)、領(lǐng)益智造等。
　　國(guó)產(chǎn)替代：由于H20的禁運(yùn)，繼續(xù)看好國(guó)產(chǎn)替代產(chǎn)業(yè)鏈，推薦：江豐電子，建議關(guān)注：北方華創(chuàng)、中微公司、拓荊科技、芯源微、萬(wàn)業(yè)企業(yè)、華海清科、華峰測(cè)控、富創(chuàng)精密、精測(cè)電子等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　中美貿(mào)易摩擦加劇、下游終端需求不及預(yù)期、國(guó)產(chǎn)替代不及預(yù)期等。