>> 華安證券-2025年6月金股組合-250531
| 上傳日期： |
2025/5/31 |
大小： |
475KB |
| 格式： |
pdf 共1頁(yè) |
來(lái)源： |
華安證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
鄭小霞,劉超 |
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無(wú)限制-登錄即可下載 |
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行業(yè)
醫(yī)藥
金股代碼
002019
金股
億帆醫(yī)藥
1、市場(chǎng)風(fēng)格切換：創(chuàng)新藥單資產(chǎn)公司、BD預(yù)期強(qiáng)的公司多數(shù)上漲至高位，醫(yī)藥Q2風(fēng)格會(huì)向低估值的仿創(chuàng)pharma公司切換，我們選取利空已出盡具有安全墊、大單品放量、持續(xù)有催化的公司。
2、公司全球化大單品億立舒美國(guó)正式發(fā)貨，終端定價(jià)有望超預(yù)期，同時(shí)日本、東歐6國(guó)注冊(cè)推進(jìn)中，創(chuàng)新藥海外行程穩(wěn)定收入元年；同時(shí)，億立舒24年國(guó)內(nèi)終端銷售額5.3億元，25年有望達(dá)10億元，還望有望達(dá)4-5億元，全球峰值有望達(dá)60億元。其他創(chuàng)新品類如丁甘交聯(lián)玻璃酸鈉（國(guó)內(nèi)唯一長(zhǎng)效半年的治療膝骨關(guān)節(jié)炎）有望從24年首年的4000多萬(wàn)增長(zhǎng)至1.5億元，26-27年有望保持翻倍增長(zhǎng)，峰值有望20億+）。
3、原來(lái)公司業(yè)務(wù)：合成生物學(xué)事業(yè)部，原來(lái)維生素B5系列產(chǎn)品維持穩(wěn)定（價(jià)格已經(jīng)很底部，暫不考慮未來(lái)要是提價(jià)帶來(lái)的增量），新增量為合成生物學(xué)HMOs預(yù)計(jì)年底投產(chǎn)、25年繼續(xù)擴(kuò)大出產(chǎn)能；仿制藥業(yè)務(wù)單品出口歐盟；中成藥化藥多品種繼續(xù)貢獻(xiàn)利潤(rùn)，新增拜耳三款腫瘤藥物-包括索拉非尼大品種，已經(jīng)有化藥穩(wěn)定的300人銷售團(tuán)隊(duì)，產(chǎn)品BD持續(xù)推進(jìn)中。
4、合成生物學(xué)平臺(tái)建設(shè)完成，HMO產(chǎn)品本月率先投產(chǎn)，預(yù)期年中正式獲批銷售。斷金解毒膠囊下半年1b期數(shù)據(jù)讀出，有望成為國(guó)產(chǎn)首個(gè)可以防止復(fù)吸毒品的藥物。
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