>> 國(guó)海證券-基礎(chǔ)化工行業(yè)化工新材料產(chǎn)業(yè)周報(bào)：2024年我國(guó)氫能消費(fèi)規(guī)模世界第一，星艦第九次試飛失敗-250602
| 上傳日期： |
2025/6/3 |
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| 格式： |
pdf 共34頁(yè) |
來(lái)源： |
國(guó)海證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
李永磊,董伯駿,陳云 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
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核心邏輯
新材料是化工行業(yè)未來(lái)發(fā)展的一個(gè)重要方向，正處于下游需求迅速爆發(fā)階段，隨著政策支持與技術(shù)突破，國(guó)內(nèi)新材料有望迎來(lái)加速成長(zhǎng)期。所謂“一代材料，一代產(chǎn)業(yè)”，新材料產(chǎn)業(yè)屬于基石性產(chǎn)業(yè)，是其他產(chǎn)業(yè)的物質(zhì)基礎(chǔ)。我們篩選了支撐人類社會(huì)發(fā)展的重要領(lǐng)域，包括電子信息、新能源、生物技術(shù)、節(jié)能環(huán)保等，持續(xù)挖掘并追蹤處于上游核心供應(yīng)鏈、研發(fā)能力較強(qiáng)、管理優(yōu)異的新材料公司。
1）電子信息板塊：重點(diǎn)關(guān)注半導(dǎo)體材料、顯示材料、5G材料等。
板塊動(dòng)態(tài)：
5月28日，SEMI：近日，中國(guó)信息通信研究院聯(lián)合中國(guó)工商銀行、百度、騰訊、阿里、華為等二十余家頭部企業(yè)，正式發(fā)布《面向軟件工程智能體的技術(shù)和應(yīng)用要求第1部分：開(kāi)發(fā)智能體》（標(biāo)準(zhǔn)編號(hào)AIIA/T0219-2025）。該標(biāo)準(zhǔn)圍繞技術(shù)能力、服務(wù)能力兩大維度，提出了開(kāi)發(fā)智能體的能力建設(shè)和應(yīng)用要求。一方面幫助廠商快速完成產(chǎn)品功能對(duì)標(biāo)，減少重復(fù)性研發(fā)投入；另一方面為企業(yè)選擇合作伙伴時(shí)提供客觀評(píng)估依據(jù)，加速技術(shù)落地效率。
5月28日，SEMI：臺(tái)積電歐洲子公司總經(jīng)理Paul deBot在2025年技術(shù)研討會(huì)上宣布，慕尼黑設(shè)計(jì)中心將于2025年第三季度啟用。當(dāng)時(shí)de Bot表示：“該中心旨在支持歐洲客戶設(shè)計(jì)高密度、高性能且高能效的芯片，主要面向汽車、工業(yè)、人工智能和物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用領(lǐng)域。”
2）航空航天板塊：重點(diǎn)關(guān)注PI薄膜、精密陶瓷、碳纖維。
板塊動(dòng)態(tài)：
5月30日，航天長(zhǎng)城：當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月27日，美國(guó)太空探索技術(shù)公司（SpaceX）星艦（Starship）第九次綜合試飛中，火箭進(jìn)入太空后失去姿態(tài)控制，導(dǎo)致不受控地再入大氣層并最終解體。這是Starship連續(xù)第三次未能完成受控再入及海上預(yù)定濺落目標(biāo)。
3）新能源板塊：重點(diǎn)關(guān)注光伏、鋰離子電池、質(zhì)子交換膜、儲(chǔ)氫材料等。
板塊動(dòng)態(tài)：
5月26日，科技日?qǐng)?bào)：由國(guó)家能源局組織行業(yè)相關(guān)機(jī)構(gòu)和專家編制的《中國(guó)氫能發(fā)展報(bào)告(2025)》(以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》)日前正式發(fā)布?！秷?bào)告》顯示，2024年我國(guó)氫能全年生產(chǎn)消費(fèi)規(guī)模超3650萬(wàn)噸，位列世界第一位?！敖刂?024年底，全球可再生能源制氫項(xiàng)目累計(jì)建成產(chǎn)能超25萬(wàn)噸/年，我國(guó)占比超50%，已逐步成為全球可再生能源制氫及相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的引領(lǐng)國(guó)家?！眹?guó)家能源局能源節(jié)約和科技裝備司副司長(zhǎng)徐繼林在解讀《報(bào)告》時(shí)說(shuō)。
4）生物技術(shù)板塊：重點(diǎn)關(guān)注合成生物學(xué)、科學(xué)服務(wù)等。
板塊動(dòng)態(tài)：
5月27日，synbio深波公眾號(hào)：近日，平谷區(qū)與北京市發(fā)改委正式聯(lián)合印發(fā)《北京市平谷區(qū)加快替代蛋白產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2025-2027年）》（以下簡(jiǎn)稱《計(jì)劃》）。該計(jì)劃作為全市首個(gè)綠色經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域出臺(tái)的區(qū)級(jí)落實(shí)方案，旨在將平谷區(qū)打造成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的千億級(jí)替代蛋白產(chǎn)業(yè)集群。行動(dòng)計(jì)劃聚焦“突破底層關(guān)鍵技術(shù)、平臺(tái)賦能成果轉(zhuǎn)化、場(chǎng)景驅(qū)動(dòng)示范推廣、培育壯大新興產(chǎn)業(yè)、協(xié)同推進(jìn)區(qū)域發(fā)展”五大戰(zhàn)略方向，系統(tǒng)部署了包括加強(qiáng)核心科技攻關(guān)研發(fā)在內(nèi)的四大領(lǐng)域共14項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)。到2027年初步建成具有全國(guó)引領(lǐng)力的替代蛋白創(chuàng)新應(yīng)用高地。平谷區(qū)將依托其農(nóng)業(yè)中關(guān)村的科技優(yōu)勢(shì)以及替代蛋白產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟的協(xié)同效應(yīng)，全力構(gòu)建從“研發(fā)-轉(zhuǎn)化-產(chǎn)業(yè)-生態(tài)”的全鏈條發(fā)展體系。在核心技術(shù)攻關(guān)方面，借助國(guó)家農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新港等國(guó)家級(jí)平臺(tái)資源，重點(diǎn)圍繞植物蛋白、微生物蛋白及細(xì)胞培育蛋白等前沿領(lǐng)域，開(kāi)展關(guān)鍵核心技術(shù)的深度攻關(guān)。支持科技型企業(yè)聯(lián)合國(guó)內(nèi)外高校與科研機(jī)構(gòu)，共同打造集“研發(fā)-孵化-轉(zhuǎn)化”功能于一體的綜合性創(chuàng)新平臺(tái)，促進(jìn)科研成果的高效轉(zhuǎn)化與市場(chǎng)化應(yīng)用。
5）節(jié)能環(huán)保板塊：重點(diǎn)關(guān)注吸附樹(shù)脂、膜材料、可降解塑料等。
板塊動(dòng)態(tài)：
5月30日，新華社：5月29日，中辦、國(guó)辦印發(fā)《關(guān)于健全資源環(huán)境要素市場(chǎng)化配置體系的意見(jiàn)》，深化資源環(huán)境要素市場(chǎng)化配置改革。意見(jiàn)提出，到2027年，碳排放權(quán)、用水權(quán)交易制度基本完善，排污權(quán)交易制度建立健全，節(jié)能市場(chǎng)化機(jī)制更加健全，資源環(huán)境要素交易市場(chǎng)更加活躍、價(jià)格形成機(jī)制更加健全，推動(dòng)資源環(huán)境要素暢通流動(dòng)、高效配置，充分釋放市場(chǎng)潛力，對(duì)實(shí)現(xiàn)相關(guān)資源環(huán)境目標(biāo)的支撐作用有效增強(qiáng)。
行業(yè)評(píng)級(jí)及投資策略：新材料受到下游應(yīng)用板塊催化，逐步放量迎來(lái)景氣周期，維持新材料行業(yè)“推薦”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：替代技術(shù)出現(xiàn)；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇；經(jīng)濟(jì)大幅下行；產(chǎn)品價(jià)格大幅波動(dòng)；國(guó)際貿(mào)易爭(zhēng)端加劇；國(guó)內(nèi)相關(guān)支持政策減弱；重點(diǎn)關(guān)注公司業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期等。
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