| 上傳日期： |
2025/6/8 |
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| 2434KB |
| 格式： |
pdf 共28頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
金榮,劉京松,來祚豪 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
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主要觀點：
本周行情回顧
從指數(shù)表現(xiàn)來看，本周(2025-06-02至2025-06-06),上證指數(shù)周漲跌幅為1.13%,創(chuàng)業(yè)板指周漲跌幅為2.32%,滬深300周漲跌幅為0.88%,中證1000周漲跌幅為2.1%,恒生科技周漲跌幅為2.25%,納斯達克指數(shù)周漲跌幅為2.18%;從板塊表現(xiàn)來看，傳媒指數(shù)周漲跌幅為2.52%,恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)周漲跌幅為3.46%,中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)50指數(shù)周漲跌幅為2.84%,人工智能指數(shù)周漲跌幅為4.07%,計算機指數(shù)周漲跌幅為2.79%,數(shù)據(jù)要素指數(shù)周漲跌幅為2.57%,云計算指數(shù)周漲跌幅為4.53%,信創(chuàng)指數(shù)周漲跌幅為3.64%,工業(yè)軟件指數(shù)周漲跌幅為1.03%。
字節(jié)跳動發(fā)布圖像編輯模型SeedEdit 3.0
6月6日，字節(jié)跳動Seed團隊宣布發(fā)布圖像編輯模型SeedEdit 3.0，目前已經(jīng)在即夢網(wǎng)頁端開啟測試，豆包App也即將上線。SeedEdit 3.0基于文生圖模型Seedream 3.0，疊加多樣化的數(shù)據(jù)融合方法與特定獎勵模型，較好地解決了上述難題。其圖像主體、背景和細節(jié)保持能力進一步提升，尤其在人像編輯、背景更改、視角與光線轉換等場景表現(xiàn)較為突出。（IT之家）
阿里開源Qwen3新模型Embedding及Reranker
6月6日，阿里開源了Qwen3-Embedding系列模型（Embedding及Reranker），專為文本表征、檢索與排序任務設計，基于Qwen3基礎模型進行訓練。Qwen3-Embedding系列在多個下游任務評估中達到行業(yè)領先水平。其中，8B參數(shù)規(guī)模的Embedding模型在MTEB多語言Leaderboard榜單中位列第一。Qwen3-Embedding系列提供從0.6B到8B參數(shù)規(guī)模的3種模型配置，以滿足不同場景下的性能與效率需求。（IT之家）
大廠增加數(shù)據(jù)中心投入
大廠近期投入：亞馬遜6月4日宣布計劃在美國北卡羅來納州投資約100億美元，擴展其位于當?shù)氐臄?shù)據(jù)中心基礎設施以支持AI和云計算技術。英偉達（NVIDIA）與甲骨文（Oracle）將成為位于得克薩斯州阿比林的“星際之門”AI數(shù)據(jù)中心的主要受益者。該項目預計將為英偉達帶來高達200億美元的GPU收入，同時為甲骨文云基礎設施（OCI）創(chuàng)造超過20億美元的收益
國內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟建設：國家數(shù)據(jù)局宣布我國將在北京、浙江、安徽等地部署建設10個國家數(shù)據(jù)要素綜合試驗區(qū)。我們認為，數(shù)據(jù)經(jīng)濟的建設離不開數(shù)據(jù)中心的建設。大廠的投入說明算力仍是IT投入方向。（環(huán)球網(wǎng)，搜狐網(wǎng)，央視網(wǎng)）投資建議
1.海外AI：
6月2日，微軟必應（Microsoft Bing）宣布在其應用程序中推出Bing視頻創(chuàng)作器（Bing Video Creator），該功能基于OpenAI的Sora模型，允許用戶通過文本提示詞生成視頻。6月4日，AI初創(chuàng)公司Manus推出原生的“文生視頻”功能，目前已經(jīng)面向付費會員用戶開放搶先體驗，Basic、Plus、Pro用戶現(xiàn)可使用文本指令生成視頻。相關公司：Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon等。
2.國內(nèi)AI：
6月6日，字節(jié)跳動Seed團隊宣布發(fā)布圖像編輯模型SeedEdit 3.0，目前已經(jīng)在即夢網(wǎng)頁端開啟測試，豆包App也即將上線。6月6日，阿里開源了Qwen3-Embedding系列模型（Embedding及Reranker），專為文本表征、檢索與排序任務設計，基于Qwen3基礎模型進行訓練。6月4日，快手Kwaipilot團隊開源了KwaiCoder-AutoThink-preview自動思考大模型。相關公司：百度集團、阿里巴巴-SW、美圖公司、騰訊控股、快手等。
3.海外半導體：
6月3日，博通公司宣布現(xiàn)已開始交付Tomahawk 6交換機系列芯片，該系列單芯片提供102.4 Tbps的交換容量。美國半導體行業(yè)協(xié)會SIA當?shù)貢r間6月5日宣布，根據(jù)時間半導體貿(mào)易統(tǒng)計WSTS編制的數(shù)據(jù)，2025年4月全球半導體銷售總額達569.6億美元，環(huán)比增長2.5%，同比增長22.7%。6月6日，英特爾產(chǎn)品首席執(zhí)行官Michelle Johnston Holthaus在美國銀行全球科技大會上稱，英特爾新任CEO陳立武力主企業(yè)應將毛利率重回50%設為中期目標，新項目未達到這一水平就不會得到批準。相關公司：Nvidia、AMD、博通、臺積電、英特爾等。
4.計算機相關：
算力相關：海南華鐵、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)等。
5.智能駕駛：
6月1日，第三屆未來汽車先行者大會——智能網(wǎng)聯(lián)汽車商業(yè)化論壇在深圳國際會展中心舉辦，成功發(fā)布了全國首個“全市域開放、全車型覆蓋、全場景應用”的道路開放技術指引。6月6日，搭載小馬智行第七代自動駕駛系統(tǒng)的廣汽埃安霸王龍自動駕駛車輛，正式獲得智能網(wǎng)聯(lián)汽車道路測試牌照，在廣州和深圳開啟公開道路測試。相關公司：特斯拉、小米集團-W、小鵬汽車-W、小馬智行、比亞迪、Google。
6.海外消費：
6月6日，美國勞工統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，就業(yè)人數(shù)增加13.9萬人，雖然創(chuàng)2月以來新低，但略高于市場預期的12.6萬人。5月失業(yè)率維持在4.2%，符合市場預期，自2024年5月以來一直在4.0%至4.2%的狹窄區(qū)間內(nèi)波動。勞動力隊伍從1.711億下降至1.705億，減少約60萬人。相關公司：亞馬遜、拼多多、阿里巴巴-W、Shopee。
7.本地生活：
據(jù)京東黑板報，京東外
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