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主要觀點(diǎn)
　　【市場(chǎng)回顧】
　　◆本周上證指數(shù)報(bào)收3385.36點(diǎn)，周漲跌幅為+1.13%；深證成指報(bào)收10183.7點(diǎn)，周漲跌幅為+1.42%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)收2039.44點(diǎn)，周漲跌幅為+2.32%；滬深300指數(shù)報(bào)收3873.98點(diǎn)，周漲跌幅為+0.88%。中證人工智能指數(shù)報(bào)收1292.87點(diǎn)，周漲跌幅+4.07%，板塊與大盤走勢(shì)一致。
　　【科技行業(yè)觀點(diǎn)】
　　◆ 6月9日，美國(guó)芯片巨頭高通宣布同意以約24億美元（約合人民幣172億元）的交易價(jià)收購(gòu)英國(guó)半導(dǎo)體上市公司Alphawave，預(yù)計(jì)將于2026年第一季度完成，收購(gòu)?fù)瓿珊驛lphawave將退市，并在高通集團(tuán)旗下私有化運(yùn)營(yíng)。Alphawave是一家授權(quán)高速連接芯片設(shè)計(jì)的公司，于2017年在加拿大成立，其產(chǎn)品覆蓋數(shù)據(jù)中心、人工智能（AI）、5G無線基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)、自動(dòng)駕駛、固態(tài)存儲(chǔ)等領(lǐng)域，2024年收入超過5億美元，在加拿大、印度、美國(guó)、以色列擁有約1000名員工。我們認(rèn)為此次交易通過將Alphawave的連接和計(jì)算技術(shù)與高通的產(chǎn)品矩陣相結(jié)合，有望擴(kuò)大高通在數(shù)據(jù)中心和5G網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域的產(chǎn)品實(shí)力，支撐高通在AI領(lǐng)域的發(fā)展。
　　◆華為開發(fā)者大會(huì)2025將于6月20-22日在松山湖召開，大會(huì)聚焦于軟硬件生態(tài)開發(fā)，匯報(bào)華為在各個(gè)軟件硬件開發(fā)領(lǐng)域的技術(shù)性突破，吸引更多開發(fā)者參與生態(tài)建設(shè)。此次參與者能參加CodeLabs和HarmonyOS創(chuàng)新賽，參觀Al應(yīng)用開發(fā)館，體驗(yàn)最新Al應(yīng)用開發(fā)。華為設(shè)立獨(dú)立開發(fā)者專區(qū)，全周期技術(shù)輔導(dǎo)＋專屬開發(fā)資源支持，打通鴻蒙生態(tài)對(duì)接快車道，活動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)開設(shè)HarmonyOS公開課、掃地僧見面會(huì)等活動(dòng)，可與軟件開發(fā)者對(duì)話。同時(shí)華為將于6月11日發(fā)布Pura 80系列新機(jī)，Pura 80系列在視頻拍攝方面表現(xiàn)出色，尤其在高難度的大光比場(chǎng)景中，如拍攝火焰等，能夠完美還原細(xì)節(jié)，避免高亮部分過曝，同時(shí)精準(zhǔn)呈現(xiàn)火焰的層次感。主攝采用的是思特威SC5A0CS 1英寸超大底傳感器，采用RYYB濾光陣列技術(shù)，可以顯著提升暗光環(huán)境下的成像能力，能夠在復(fù)雜光照條件下保留更多細(xì)節(jié)，提升畫面層次感，并實(shí)現(xiàn)更精準(zhǔn)的色彩還原。
　　投資建議
　　我們認(rèn)為：短期漲幅過高后的回調(diào)下，重視PCB，ODM，AIOT，AIDC板塊的逢低布局機(jī)會(huì)：
　　1）自主可控：半導(dǎo)體asic芯片和設(shè)備端受益于貿(mào)易壁壘，國(guó)產(chǎn)化進(jìn)一步加速。建議關(guān)注：【芯原股份】、【翱捷科技】、【北方華創(chuàng)】。
　　2）AI新消費(fèi)場(chǎng)景：受益于deepseek以及國(guó)產(chǎn)算力鏈后續(xù)應(yīng)用端的爆發(fā)。建議關(guān)注：【恒玄科技】、【泰凌微】。
　　3）AIDC：受益于大廠capex，關(guān)注柴發(fā)等重點(diǎn)賽道。建議關(guān)注：【濰柴重機(jī)】。
　　4）PCB：情緒錯(cuò)殺后布局機(jī)會(huì)。建議關(guān)注：【滬電股份】、【勝宏科技】、【生益科技】。
　　5）端側(cè)ODM：受益于國(guó)產(chǎn)端側(cè)AI+小米產(chǎn)業(yè)鏈。建議關(guān)注：【華勤技術(shù)】、【龍旗科技】。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　下游需求不及預(yù)期；人工智能技術(shù)落地和商業(yè)化不及預(yù)期；專精特新技術(shù)落地和商業(yè)化不及預(yù)期；產(chǎn)業(yè)政策轉(zhuǎn)變；宏觀經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期等。