>> 開源證券-雅葆軒(870357)北交所信息更新：汽車電子新客戶已進(jìn)入批量生產(chǎn)，2025Q1歸母凈利潤同比增長115%-250615
| 上傳日期： |
2025/6/16 |
大小： |
819KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
諸海濱 |
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2025Q1實現(xiàn)營收0.97億元、歸母凈利潤1206.84萬元
雅葆軒2025Q1實現(xiàn)營業(yè)收入0.97億元，同比增長13.24%；歸母凈利潤1,206.84萬元，同比增長114.99%。2024年實現(xiàn)營收3.77億元，同比增長6.55%；歸母凈利潤4,826.57億元，同比增長12.10%。消費電子市場整體回暖，汽車電子行業(yè)在智能化、電動化浪潮的推動下保持高增長態(tài)勢，在整體市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張的形勢下，公司積極搶占市場，業(yè)務(wù)有所提升。我們維持2025-2026年盈利預(yù)測，預(yù)計2025-2026年歸母凈利潤為64/80百萬元，新增預(yù)計2027年歸母凈利潤為94百萬元，對應(yīng)EPS分別為0.80/1.00/1.18元/股，當(dāng)前股價對應(yīng)PE分別為30.1/24.1/20.5倍，維持為“增持”評級。
2024年新增發(fā)明專利5項，2025Q1公司研發(fā)費用同比增長8.66%
公司通過持續(xù)的研發(fā)投入和技術(shù)積累，圍繞印制電路板電子制造服務(wù)，獲得了一系列擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)專利。2025Q1公司研發(fā)費用為286.69萬元，同比增長8.66%。截至2024年底，公司共擁有各類專利38項，其中發(fā)明專利10項、實用新型專利28項。2024年公司榮獲多個獎項，2024年1月，公司技術(shù)中心被認(rèn)定為“2023年安徽省企業(yè)技術(shù)中心”；10月，公司榮獲“金牛小巨人獎”。隨著消費電子產(chǎn)品更新?lián)Q代速度的加快、新能源汽車滲透率和汽車電子化水平的提升以及工業(yè)智能化進(jìn)程的推進(jìn)，消費電子、汽車電子和工業(yè)控制PCBA的市場需求將不斷增加，未來市場前景廣闊。
汽車電子新客戶已進(jìn)入批量生產(chǎn)，購置54,576.19平米工業(yè)用地滿足發(fā)展需求
公司深耕液晶顯示面板行業(yè)，在與產(chǎn)業(yè)鏈的合作中積累了優(yōu)質(zhì)的客戶合作基礎(chǔ)以技術(shù)創(chuàng)新的能力、產(chǎn)品質(zhì)量的控制、持續(xù)穩(wěn)定的供應(yīng)保障,與客戶建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。2024年，公司在先前拓展客戶進(jìn)入量產(chǎn)基礎(chǔ)上，開拓汽車電子新客戶智行科技，承接BMS業(yè)務(wù)，目前已進(jìn)入批量生產(chǎn)階段。2024年5月，公司使用自有資金購置了54,576.19平方米的工業(yè)用地更好地滿足公司未來發(fā)展需求。公司完成2023年年度權(quán)益分派，以總股本80,080,000股為基數(shù)，向全體股東每10股派4.00元人民幣現(xiàn)金，共派發(fā)現(xiàn)金紅利32,032,000元。
風(fēng)險提示：原材料價格上漲風(fēng)險、匯率波動風(fēng)險、產(chǎn)品和技術(shù)更新及替代風(fēng)險
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