>> 渤海證券-公募基金周報：科創(chuàng)、消費(fèi)板塊資金凈流入居前，主動權(quán)益基金倉位下調(diào)-250616
| 上傳日期： |
2025/6/16 |
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| 992KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
渤海證券 |
| 評級： |
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作者： |
宋旸 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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上周市場回顧：
上周，市場主要指數(shù)估值漲跌不一。市盈率和市凈率方面，漲幅靠前的均是滬深300、中證全指。行業(yè)方面，31個申萬一級行業(yè)中13個行業(yè)上漲，漲幅前5的行業(yè)為有色金屬、石油石化、農(nóng)林牧漁、傳媒和醫(yī)藥生物。跌幅前5的行業(yè)為食品飲料、家用電器、建筑材料、計(jì)算機(jī)和電子。
公募基金市場概況：
市場熱點(diǎn)方面：1、上交所組織召開“科創(chuàng)板八條”一周年投資端座談會；2、首只科創(chuàng)綜指增強(qiáng)ETF上市；3、年內(nèi)新成立基金規(guī)模已超4000億份。
基金表現(xiàn)方面，上周，F(xiàn)OF基金表現(xiàn)突出，其中，養(yǎng)老目標(biāo)FOF周凈值平均上漲0.54%。債券類基金中，中長期純債券型基金上漲0.09%，正收益占比99.30%。權(quán)益型基金中，偏股混合型基金上漲0.24%，正收益占比53.69%。另外，QDII基金平均上漲1.43%，正收益占比86.59%。我們用Lasso回歸對主動權(quán)益基金的倉位進(jìn)行了測算，2025/6/13的倉位是72.78%，較上期下降了3.57pct.。
ETF市場概況：
ETF方面，本期ETF市場整體資金凈流出29.50億元。受避險情緒影響，資金從寬基指數(shù)ETF流向債券型ETF。股票型ETF本期凈流出169.65億元，創(chuàng)業(yè)板ETF、滬深300ETF、中證A500ETF等資金凈流出顯著。流動性方面，上周整體ETF市場日均成交額達(dá)2,755.51億元，日均成交量達(dá)1,335.25億份，日均換手率達(dá)9.21%。
個券方面，本期寬基指數(shù)仍在大幅流出，從行業(yè)主題上看，酒、醫(yī)藥等消費(fèi)板塊以及半導(dǎo)體ETF被資金看好，而信創(chuàng)相關(guān)ETF近期規(guī)模波動劇烈，此前，海光信息與中科曙光戰(zhàn)略重組事件引發(fā)套利熱潮，資金大量涌入相關(guān)ETF，復(fù)牌后因權(quán)重稀釋，信創(chuàng)相關(guān)ETF凈值未達(dá)預(yù)期，面臨較大拋售壓力，導(dǎo)致凈值下跌。凈流入較多的ETF標(biāo)的為上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)、中證酒指數(shù)和中證香港創(chuàng)新藥指數(shù)等；凈流出較多的ETF標(biāo)的為中證A500指數(shù)、滬深300指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等。
基金發(fā)行情況：
上周，新發(fā)行基金共34只，較上期減少2只；新成立基金共15只，較上期減少25只。新基金共募集89.34億元，較上期減少220.79億元。
風(fēng)險提示：本報告基于當(dāng)前公開信息，存在市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換、市場波動風(fēng)險，不構(gòu)成投資建議。
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