>> 華泰期貨-FICC日報：市場成交平穩(wěn)，指數(shù)震蕩-250618
| 上傳日期： |
2025/6/18 |
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| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
華泰期貨 |
| 評級： |
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作者： |
蔡劭立,高聰,汪雅航 |
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市場分析
中東局勢不確定性較強。國內(nèi)方面，國家主席出席第二屆中國－中亞峰會并作主旨發(fā)言，指出我們要以更加進(jìn)取的姿態(tài)和更加務(wù)實的舉措加強合作，推動共建“一帶一路”高質(zhì)量發(fā)展，朝著構(gòu)建中國－中亞命運共同體目標(biāo)砥礪前行。峰會期間，習(xí)近平同中亞五國元首共同簽署永久睦鄰友好合作條約。峰會宣布簽署共建“一帶一路”、人員往來便利化、綠色礦產(chǎn)、貿(mào)易暢通、互聯(lián)互通、工業(yè)、海關(guān)等領(lǐng)域12份合作文件。海外方面，以色列襲擊伊朗并導(dǎo)致軍事沖突升級，當(dāng)?shù)厝藛T面臨嚴(yán)重安全風(fēng)險。特朗普施壓伊朗，令市場猜測美國可能準(zhǔn)備直接參與以色列對伊朗的襲擊。外交部及有關(guān)使領(lǐng)館正會同相關(guān)部門全力做好在伊朗和以色列的中國公民安全保護工作，迅速組織撤離中國公民。
指數(shù)震蕩?，F(xiàn)貨市場，A股三大指數(shù)震蕩整理，上證指數(shù)跌0.04%收于3387.4點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.36%。行業(yè)方面，板塊指數(shù)漲跌互現(xiàn)，煤炭、公用事業(yè)、石油石化行業(yè)領(lǐng)漲，醫(yī)藥生物、美容護理、傳媒、紡織服飾行業(yè)跌幅居前。當(dāng)日滬深兩市成交金額維持在1.2萬億元。海外市場，美國商務(wù)部公布數(shù)據(jù)顯示，5月零售銷售環(huán)比下降0.9%，為今年年初以來的最大降幅，受到汽車銷售的拖累。美國三大股指全線收跌，納指跌0.91%報19521.09點。
IF增倉。期貨市場，基差方面，本周五當(dāng)月合約交割，股指期貨基差趨于收斂。成交持倉方面，當(dāng)日IH、IM活躍度提升，IF、IC、IM增倉。
策略
地緣政治風(fēng)險持續(xù)擾動全球市場，市場不斷更新對中東局勢的評估，美股三大指數(shù)全線收跌。A股方面，上證綜指在壓力位呈現(xiàn)震蕩整理態(tài)勢，鑒于外部地緣沖突風(fēng)險與內(nèi)需復(fù)蘇動能有限，短期市場預(yù)計延續(xù)區(qū)間波動，建議逢低配置IH。
風(fēng)險
若國內(nèi)政策落地不及預(yù)期、海外貨幣政策超預(yù)期、地緣風(fēng)險升級，股指有下行風(fēng)險
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