>> 國泰君安期貨-國債期貨：震蕩延續(xù)，謹慎觀望-250620
| 上傳日期： |
2025/6/20 |
大小： |
613KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國泰君安期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
虞堪,唐立 |
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【基本面跟蹤】
6月19日，國債期貨30年期主力合約上漲0.16%，國債期貨10年期主力合約下跌0.00%，國債期貨5年期主力合約下跌0.02%，國債期貨2年期主力合約下跌0.01%。
資金方面，隔夜shibor報1.3670%，較前一交易日上漲0.1bp，7天shibor報1.5240%，較前一交易日上漲1.9bp；14天shibor報1.6580%，較前一交易日上漲0.3bp；1個月shibor報1.6210%，較前一交易日上漲0.1bp。
2年期活躍CTD券為250006.IB，IRR為1.84%，5年期活躍CTD券為220027.IB，IRR為1.75%，10年期活躍CTD券為250007.IB，IRR為1.88%，30年期活躍CTD券為210014.IB，IRR為1.85%，目前R007約1.5773%。
貨幣市場方面，6月19日銀行間質(zhì)押式回購市場共成交29億元，增加0.58%。其中，隔夜收于1.38%，與上一交易日持平，7天收于1.53%，較前一交易日上漲3bp；中期方面，14天收于1.68%，較前一交易日上漲3bp；長期方面，1個月收于1.62%，與上一交易日持平。
現(xiàn)券方面：國債收益率曲線漲跌不一（2Y期下移0.12BP至1.37%；5Y期下移0.15BP至1.51%；10Y期上行0.37BP至1.64%；30Y期上行0.35BP至1.85%。信用債收益率曲線漲跌不一（評級為AAA的中短期票據(jù)到期收益率6M期下移3.00BP至1.70%；1Y期下移2.50BP至1.71%；3Y期上行11.00BP至1.82%；5Y期上行0.40BP至1.92%。
【宏觀及行業(yè)新聞】
央行操作：
6月19日，央行以固定利率1.40%進行2035億元7天期逆回購操作，當日到期量1193億元，凈投放842億元，為本周最大單日流動性補給，繼續(xù)平滑跨季資金波動。
宏觀新聞：
美聯(lián)儲隔夜決定維持利率區(qū)間不變，但點陣圖顯示年內(nèi)仍預(yù)期兩次降息，聲明強調(diào)進口關(guān)稅與中東緊張或推高通脹。伊朗—以色列沖突進入第七日，油價在高位震蕩，投資者評估美國可能介入的風險溢價；布倫特收報76.33美元/桶，WTI 74.86美元/桶。在上海陸家嘴論壇上，央行宣布“八項金融開放舉措”，包括在臨港新片區(qū)試點離岸貿(mào)易金融、推進人民幣外匯期貨、設(shè)立數(shù)字人民幣國際運營中心等，意在提升跨境投融資便利化與人民幣國際化水平。
【趨勢強度】
國債期貨趨勢強度：0
注：趨勢強度取值范圍為【-2,2】區(qū)間整數(shù)。強弱程度分類如下：弱、偏弱、中性、偏強、強，-2表示最看空，2表示最看多。
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