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>> 申萬宏源-量化擇時(shí)周報(bào):模型提示價(jià)量匹配度降低,市場情緒回落較快-250622
上傳日期:   2025/6/23 大?。?/td>   931KB
格式:   pdf  共12頁 來源:   申萬宏源
評(píng)級(jí):   -- 作者:   鄧虎,沈思逸,王小心
下載權(quán)限:   此報(bào)告為加密報(bào)告

  市場情緒進(jìn)一步下行:市場情緒指標(biāo)數(shù)值為0.05,較上周五的0.8進(jìn)一步下行,代表市場情緒進(jìn)一步回落,觀點(diǎn)偏空。
  價(jià)量匹配度降低,市場情緒繼續(xù)下行:價(jià)量一致性(匹配度)降低代表當(dāng)前資金活躍度欠缺,資金觀點(diǎn)分歧加劇、短期情緒不確定性增強(qiáng);行業(yè)漲跌趨勢指標(biāo)繼續(xù)提示行業(yè)漲跌趨勢較弱,指標(biāo)位置雖略有提升但與本周行業(yè)普跌,少數(shù)上漲有關(guān),因此我們不認(rèn)為趨勢方面有顯著改善。另外PCR結(jié)合VIX指標(biāo)繼續(xù)波動(dòng),科創(chuàng)50成交占比持續(xù)低迷。綜合各項(xiàng)指標(biāo),模型得出市場情緒進(jìn)一步下行。
  本周全A成交額水平較上周有明顯下降:周五日成交額回落至本月最低,為1.09萬億人民幣,日成交量877.74億股。
  科創(chuàng)50相對(duì)萬得全A成交占比較上周有所上升,行業(yè)漲跌趨勢較弱:本期和上期漲幅均維持靠前的行業(yè)有石油石化、銀行、非銀金融、綜合等,行業(yè)跌幅維持靠前的行業(yè)有美容護(hù)理、環(huán)保、汽車等。其他行業(yè)趨勢較弱。從本周行業(yè)的日度表現(xiàn)上看,在價(jià)格趨勢上較強(qiáng)的行業(yè)有銀行、交通運(yùn)輸、食品飲料、家用電器等。
  均線排列模型的行業(yè)觀點(diǎn):截至2025/6/20,電子、通信、綜合、家用電器、非銀金融、石油石化、國防軍工等行業(yè)短期趨勢得分上升顯著,其中電子行業(yè)短期趨勢得分上升幅度達(dá)25.00%。根據(jù)行業(yè)短期得分?jǐn)?shù)值上看,銀行、石油石化、通信、綜合、國防軍工是短期趨勢最強(qiáng)的前五個(gè)行業(yè)。
  當(dāng)前模型整體提示小盤價(jià)值風(fēng)格占優(yōu)信號(hào):當(dāng)前模型提示小盤風(fēng)格占優(yōu)信號(hào),但從5日RSI指標(biāo)相對(duì)20日位置下降較快來看,我們認(rèn)為大盤風(fēng)格有走強(qiáng)跡象。另外,模型繼續(xù)提示價(jià)值風(fēng)格占優(yōu)信號(hào)。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:模型根據(jù)歷史數(shù)據(jù)構(gòu)建,歷史表現(xiàn)不代表未來,市場環(huán)境發(fā)生重大變化時(shí)可能失效。
  
 
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