>> 國泰海通證券-機(jī)器人行業(yè)周報：Optimus亮相杭州機(jī)器人展，華為云發(fā)布具身智能平臺CloudRobo-250622
| 上傳日期： |
2025/6/22 |
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| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
國泰海通證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
肖群稀,李啟文 |
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本報告導(dǎo)讀：
機(jī)器人大廠陸續(xù)融資推動人形機(jī)器人量產(chǎn)，人形機(jī)器人加速在千行百業(yè)落地應(yīng)用。
投資要點(diǎn)：
投資建議：重點(diǎn)關(guān)注機(jī)器人整機(jī)廠商及機(jī)器人核心零部件供應(yīng)商，包括：1）執(zhí)行器和電機(jī)：推薦兆威機(jī)電、鳴志電器、捷昌驅(qū)動。2）減速器：相關(guān)標(biāo)的為瑞迪智驅(qū)、豪能股份、中大力德；3）絲杠類：推薦標(biāo)的為恒立液壓、貝斯特，相關(guān)標(biāo)的為浙江榮泰、豐立智能、震?？萍己捅碧乜萍?；4）絲杠設(shè)備類：推薦標(biāo)的為秦川機(jī)床、華辰裝備，相關(guān)標(biāo)的為日發(fā)精機(jī)、浙海德曼、津上機(jī)床；5）軸承：推薦標(biāo)的為龍溪股份；6）傳感器：推薦標(biāo)的為東華測試、柯力傳感，相關(guān)標(biāo)的為安培龍、凌云股份、漢威科技。7）整機(jī)：推薦標(biāo)的為優(yōu)必選，相關(guān)標(biāo)的為越疆和億嘉和。
特斯拉機(jī)器人Optimus亮相杭州機(jī)器人展，宇樹完成近7億元C輪融資。6月20-22日，杭州國際人形機(jī)器人展召開，匯聚特斯拉、阿里云、宇樹、云深處等200余家全球頂尖企業(yè)，其中特斯拉Optimus隆重亮相。宇樹科技6月20日完成近7億元C輪投資，由騰訊、阿里、螞蟻集團(tuán)、吉利資本聯(lián)合領(lǐng)投，本輪融資預(yù)計有望加速人形機(jī)器人量產(chǎn)及全球化布局。自2016年成立以來，宇樹累計完成11輪融資，累計融資額超20億元。2025年5月，宇樹科技已完成股份制改革，未來或IPO上市。
機(jī)器人持續(xù)加速在工業(yè)制造與服務(wù)業(yè)等行業(yè)的應(yīng)用落地。1）瑞典Hexagon雙足輪式人形機(jī)器人AEON在舍弗勒汽車廠和皮拉圖斯飛機(jī)場啟動工業(yè)場景試運(yùn)行，用于車間操作、機(jī)床管理及零部件分類搬運(yùn)等工作。2）博世中國與銀河通用成立合資公司“博銀合創(chuàng)”，推動具身智能在汽車工業(yè)規(guī)?；涞?。3）廣西首臺工業(yè)人形機(jī)器人Walker S1正式下線，實現(xiàn)“柳產(chǎn)機(jī)器人造柳產(chǎn)車”場景落地。4）成都具身智能機(jī)器人“通天曉”亮相交通勸導(dǎo)場景，大模型賦能實時交互與智能管控。
華為云發(fā)布具身智能平臺CloudRobo，星動紀(jì)元推出超擬人服務(wù)機(jī)器人“星動Q5”。6月20日，華為云發(fā)布具身智能平臺CloudRobo，基于盤古大模型構(gòu)建具身多模態(tài)生成、規(guī)劃、執(zhí)行三大核心模型，其中具身多模態(tài)生成大模型支持80%訓(xùn)練樣本通過數(shù)字生成獲取，具身執(zhí)行大模型在工業(yè)場景實現(xiàn)毫米級末端控制精度；平臺已在分光盒組裝場景驗證雙臂協(xié)同作業(yè)能力。星動紀(jì)元推出超擬人服務(wù)機(jī)器人“星動Q5”，搭載仿生7軸高精度機(jī)械臂及11自由度星動“精靈手”，每秒能完成10次點(diǎn)擊動作，單手拿起10kg重物無壓力，腿部3個自由度還能靈活彎曲升降。該機(jī)器人目前已與零售、酒店等領(lǐng)域企業(yè)簽訂超百單意向訂單。
風(fēng)險提示：國產(chǎn)設(shè)備替代不及預(yù)期、人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化不及預(yù)期、產(chǎn)業(yè)政策不及預(yù)期。
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