>> 國(guó)證國(guó)際-港股晨報(bào)-250624
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2025/6/24 |
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國(guó)證國(guó)際 |
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國(guó)證視點(diǎn)：中東局勢(shì)緩和；特斯拉Robotaxi亮相
港股昨天低開(kāi)高走，恒生指數(shù)收升0.67%、國(guó)企指數(shù)上漲0.82%、恒生科技指數(shù)漲幅最大，錄得1.05%升幅。大市成交略為回落至1,985億元。主板總賣空金額314.05億元，占可賣空股票總成交金額18.248%。
南向資金（北水）方面，港股通交易連續(xù)多天維持凈流入狀況，昨天北水凈流入大升至78.95億港元，是6月以來(lái)最高的一天。港股通10大成交活躍股中，北水凈買入最多的是美團(tuán)3690.HK、建設(shè)銀行939.HK、中芯國(guó)際981.HK；凈賣出最多的是阿里巴巴9988.HK、中海油883.HK、小米集團(tuán)－W1810.HK。
北向資金方面，6月23日，北向資金共成交1377.36億元，占兩市總成交額的12.27%。交通銀行601328.CH、貴州茅臺(tái)600519.CH、中國(guó)銀行601988.CH位列滬股通成交前三，成交額分別為14.85億、10.18億、8.27億。寧德時(shí)代300750.CH、比亞迪002594.CH、中際旭創(chuàng)300308.CH位列深股通成交前三，成交額分別為12.22億、10.68億、9.96億。
板塊方面，半導(dǎo)體板塊表現(xiàn)突出，成為漲幅居前的主要板塊，相關(guān)個(gè)股普遍錄得1.5%-4.6%的升幅。其中中芯國(guó)際981.HK漲幅最大達(dá)4.56%，華虹半導(dǎo)體1347.HK緊隨其后漲4.43%，晶門(mén)半導(dǎo)體2878.HK及上海復(fù)旦1385.HK分別上漲3.53%及1.58%。消息面顯示，美國(guó)商務(wù)部計(jì)劃撤銷臺(tái)積電、三星、SK海力士在華使用美國(guó)技術(shù)的豁免政策，要求相關(guān)企業(yè)今后需逐案申請(qǐng)?jiān)S可證。此舉旨在限制美國(guó)關(guān)鍵技術(shù)流向中國(guó)，但遭到美國(guó)國(guó)防部等部門(mén)反對(duì)。隨著外部環(huán)境對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)限制不斷加劇，國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程有望加速推進(jìn)，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中，國(guó)產(chǎn)化率較低的環(huán)節(jié)將有望迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。
新消費(fèi)概念股漲勢(shì)強(qiáng)勁，美麗田園醫(yī)療健康2373.HK領(lǐng)漲近20%，毛戈平1318.HK及老鋪黃金6181.HK分別上漲7.56%及7.18%。消費(fèi)板塊受惠于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的5月社會(huì)消費(fèi)品零售總額41,326億元，同比增長(zhǎng)6.4%，創(chuàng)下2024年以來(lái)月度最高水平的利好數(shù)據(jù)。醫(yī)藥板塊同樣表現(xiàn)活躍，君實(shí)生物1877.HK漲8.09%，榮昌生物9995.HK及百濟(jì)神州6160.HK分別上漲6.73%及6.18%。中資券商股普遍上揚(yáng)3%-4%區(qū)間，中泰期貨1461.HK及中國(guó)銀河6881.HK分別錄得3.64%及3.18%升幅。
海運(yùn)板塊漲幅顯著擴(kuò)大，太平洋航運(yùn)2343.HK大漲近20%，中遠(yuǎn)海能1138.HK及東方海外國(guó)際316.HK分別上漲4.79%及3.3%。板塊走強(qiáng)主要受中東地緣政治沖突加劇影響，油運(yùn)運(yùn)費(fèi)迎來(lái)大幅上漲。波羅的海重油油輪指數(shù)顯示，過(guò)去一周國(guó)際平均運(yùn)費(fèi)上漲12%，部分高風(fēng)險(xiǎn)航線如波斯灣至歐洲航線及經(jīng)過(guò)紅海的亞洲至歐洲航線，運(yùn)費(fèi)漲幅超過(guò)2倍。超大型油輪日租金從一周前約2萬(wàn)美元飆升至5.5萬(wàn)美元，反映出地緣政治風(fēng)險(xiǎn)對(duì)航運(yùn)市場(chǎng)的直接沖擊。
相對(duì)而言，部分傳統(tǒng)消費(fèi)股表現(xiàn)疲弱，化妝品、影視、奶制品等板塊紛紛下滑。歡喜傳媒1003.HK跌幅最大達(dá)15.15%，中國(guó)旺旺151.HK及美的集團(tuán)300.HK分別下跌2.24%及1.07%。整體而言，港股市場(chǎng)呈現(xiàn)明顯的板塊輪動(dòng)特征，科技、醫(yī)藥、海運(yùn)等板塊受政策預(yù)期和地緣政治因素推動(dòng)走強(qiáng)，而傳統(tǒng)消費(fèi)領(lǐng)域則面臨一定調(diào)整壓力。
美股方面，盤(pán)初市場(chǎng)一度承壓，伊朗當(dāng)天向美國(guó)駐卡塔爾軍事基地發(fā)射導(dǎo)彈，但因提前與卡塔爾協(xié)調(diào)、未造成傷亡，盡管中東地緣緊張局勢(shì)一度急劇惡化，但伊朗采取了相對(duì)溫和的回應(yīng)措施，有效緩解了投資者的深層擔(dān)憂，隨后三大股指呈現(xiàn)出同步上揚(yáng)的良好格局。與此同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)官員持續(xù)釋放寬松貨幣政策信號(hào)，為即將到來(lái)的7月份利率調(diào)整營(yíng)造了積極預(yù)期，這一政策導(dǎo)向?yàn)楦唢L(fēng)險(xiǎn)投資標(biāo)的提供了強(qiáng)有力的支撐。美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼指，只要通脹繼續(xù)受控，她支持「在7月會(huì)議上盡快降息」，以推動(dòng)利率回歸「中性水平」，支持勞動(dòng)力市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)。進(jìn)一步激發(fā)了市場(chǎng)的樂(lè)觀情緒。
大型科技企業(yè)再次展現(xiàn)出強(qiáng)勁的市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)力，成為推動(dòng)指數(shù)上漲的主要?jiǎng)恿?。個(gè)股方面，特斯拉TSLA.US無(wú)人出租車服務(wù)RoboTaxi在得州啟動(dòng)。首批Robotaxi的行駛范圍僅限于特斯拉總部所在地奧斯汀的一小片區(qū)域，使用的是Model XSUV，投資者熱情升溫，帶動(dòng)特斯拉股價(jià)做好，升超8%。
整體而言，當(dāng)前這輪反彈行情的持續(xù)性將很大程度上取決于地緣政治局勢(shì)的穩(wěn)定程度以及美聯(lián)儲(chǔ)政策調(diào)整的實(shí)際執(zhí)行情況。投資者需要密切關(guān)注后續(xù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的發(fā)布以及央行官員的進(jìn)一步表態(tài)，以準(zhǔn)確把握市場(chǎng)走向的變化趨勢(shì)。
分析師：黃焯偉
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