>> 國泰君安期貨-國債期貨：震蕩延續(xù)，謹慎觀望-250626
| 上傳日期： |
2025/6/26 |
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| 617KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國泰君安期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
虞堪,唐立 |
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【基本面跟蹤】
6月25日，國債期貨30年期主力合約下跌0.22%，國債期貨10年期主力合約下跌0.04%，國債期貨5年期主力合約下跌0.00%，國債期貨2年期主力合約上漲0.01%。
資金方面，隔夜shibor報1.3710%，較前一交易日上漲0.1bp，7天shibor報1.6710%，較前一交易日上漲4.2bp；14天shibor報1.7220%，較前一交易日上漲2.5bp；1個月shibor報1.6220%，較前一交易日上漲0.2bp。
2年期活躍CTD券為250006.IB，IRR為1.78%，5年期活躍CTD券為240020.IB，IRR為1.69%，10年期活躍CTD券為2500802.IB，IRR為1.60%，30年期活躍CTD券為210014.IB，IRR為0.49%，目前R007約1.8593%。
貨幣市場方面，6月25日銀行間質(zhì)押式回購市場共成交25億元，減少7.65%。其中，隔夜收于1.42%，較前一交易日上漲3bp，7天收于1.69%，較前一交易日上漲14bp；中期方面，14天收于1.75%，與上一交易日持平；長期方面，1個月收于1.72%，與上一交易日持平。
現(xiàn)券方面：國債收益率曲線漲跌不一（2Y期下移0.05BP至1.37%；5Y期上行0.77BP至1.52%；10Y期上行0.62BP至1.65%；30Y期上行1.25BP至1.86%。信用債收益率曲線上行0.50-11.00BP（評級為AAA的中短期票據(jù)到期收益率6M期上行11.00BP至1.83%；1Y期上行1.50BP至1.73%；3Y期上行0.50BP至1.76%；5Y期上行1.25BP至1.93%。
【宏觀及行業(yè)新聞】
央行操作：
6月25日，央行以固定利率1.40%開展3653億元7天期逆回購，同時進行3000億元1年期MLF操作；由于當(dāng)日逆回購到期1563億元、MLF到期1820億元，公開市場合計凈投放約3270億元。短端補水疊加中期加量續(xù)作，顯示央行在季末前通過“短端平穩(wěn)＋中端加力”維持流動性充裕，操作利率均保持不變，延續(xù)穩(wěn)健基調(diào)。
宏觀新聞：
以色列接受?；鹛嶙h后中東局勢降溫，布倫特原油在前一日暴跌后繼續(xù)回落，市場擔(dān)憂情緒明顯緩解；分析指出，本輪沖突僅短暫推高油價，反映中東對全球能源價格影響力趨弱。受避險情緒降溫與美聯(lián)儲官員鴿派表態(tài)影響，全球股指反彈、美債收益率續(xù)跌，美元走軟。國內(nèi)六部門聯(lián)合發(fā)布金融支持擴大消費指導(dǎo)意見，疊加商品價格環(huán)比下行，有助于對沖外部不確定性。
【趨勢強度】
國債期貨趨勢強度：0
注：趨勢強度取值范圍為【-2,2】區(qū)間整數(shù)。強弱程度分類如下：弱、偏弱、中性、偏強、強，-2表示最看空，2表示最看多。
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