>> 西部證券-北交所市場周報：中報前窄幅震蕩，關注穩(wěn)定幣、城市更新等新題材持續(xù)性-250714
| 上傳日期： |
2025/7/14 |
大小： |
561KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
曹森元 |
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北交所市場復盤：當周北交所全部A股日均成交額達215.5億元，環(huán)比下跌23.0%。當周北證50收漲0.4%，當周日均換手率達2.5%。當周漲幅前五大個股分別為：國義招標（70.6%）、奔朗新材（35.1%）、國源科技（27.7%）、廣咨國際（24.7%）、九菱科技（14.5%）；跌幅前五大個股分別為：騎士乳業(yè)（-14.1%）、科力股份（-7.0%）、三元基因（-6.8%）、倍益康（-6.6%）、華洋賽車（-6.5%）。
重點新聞及政策：1）四部門推動大功率充電樁建設：四部門發(fā)布通知，提出到2027年底，力爭全國范圍內大功率充電設施超過10萬臺，國內充電樁建設正快速推進；2）國辦推動企事業(yè)單位公共服務事項納入“高效辦成一件事”：國務院辦公廳印發(fā)《關于健全“高效辦成一件事”重點事項常態(tài)化推進機制的意見》，提出加強重點事項清單管理等4個方面重點任務；3）七部門發(fā)文推進普惠托育服務體系建設：七部門發(fā)文旨在加快構建以托育綜合服務中心為樞紐的“1+N”托育服務體系，提供普惠托育服務，主要任務包括加大托育綜合服務中心建設力度、發(fā)展社區(qū)托育服務等；4）國辦加大穩(wěn)就業(yè)政策支持力度：國務院辦公廳發(fā)布《通知》，明確中小微企業(yè)失業(yè)保險穩(wěn)崗返還比例最高提至90%，大型企業(yè)提至50%。
投資建議：當周國內政策持續(xù)發(fā)力，四部門聯(lián)合推動大功率充電設施建設，目標2025年底前突破10萬臺，為新能源產(chǎn)業(yè)鏈提供增量空間。地產(chǎn)方面，政策持續(xù)發(fā)力、基本面銷售數(shù)據(jù)邊際改善、資金情緒轉向及房企動態(tài)催化等共同推升板塊活躍度。此外，程序化交易新規(guī)落地，對高頻交易行為形成約束，疊加IPO審核提速，市場擴容預期增強，中長期有利于提升板塊流動性與吸引力。同時，外部擾動加劇，美國對日韓等多國加征關稅及7月9日關稅談判截止日臨近，美聯(lián)儲降息預期等均加劇外部流動性的擾動。短期建議聚焦政策驅動與業(yè)績確定性。方向一：關注“北證專精特新指數(shù)”成分股中研發(fā)強度高于均值、估值合理的標的，重點布局AI數(shù)據(jù)中心、機器人、半導體等高景氣賽道；其中，機器人板塊已連續(xù)調整至短期階段性底部，可關注近期頭部企業(yè)訂單落地及一級市場投融資情況。方向二：把握穩(wěn)定幣、城市更新、深海經(jīng)濟、生育支持等政策受益鏈，但需驗證政策推進進度及企業(yè)訂單落地能力。中長期需注意流動性分層風險——北交所動態(tài)市盈率仍處于高位，電子、計算機等板塊估值高企，而成交額萎縮可能放大波動。
風險提示：政策監(jiān)管風險，北交所政策不及預期，行業(yè)競爭加劇風險
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