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>> 華創(chuàng)證券-【債券日?qǐng)?bào)】轉(zhuǎn)債市場(chǎng)日度跟蹤-250714
上傳日期:   2025/7/15 大?。?/td>   1787KB
格式:   pdf  共10頁 來源:   華創(chuàng)證券
評(píng)級(jí):   -- 作者:   周冠南
下載權(quán)限:   此報(bào)告為加密報(bào)告
市場(chǎng)概況:今日轉(zhuǎn)債過半行業(yè)下跌。
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.42%、上證綜指環(huán)比上漲0.27%、深證成指環(huán)比下降0.11%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降0.45%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.04%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲0.02%。
  市場(chǎng)風(fēng)格:大盤價(jià)值相對(duì)占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降0.13%、大盤價(jià)值環(huán)比上漲0.35%、中盤成長環(huán)比上漲0.34%、中盤價(jià)值環(huán)比下降0.19%、小盤成長環(huán)比下降0.14%、小盤價(jià)值環(huán)比上漲0.21%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額為655.26億元,環(huán)比減少0.82%;萬得全A總成交額為14809.22億元,環(huán)比減少14.72%;滬深兩市主力凈流出265.76億元,十年國債收益率環(huán)比上升0.73bp至1.67%。
  轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞下降,高價(jià)券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為123.64元,環(huán)比昨日下降0.42%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為162.40元,環(huán)比下降3.71%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為114.51元,環(huán)比下降0.72%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為123.59元,環(huán)比下降0.43%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比32.91%,較昨日環(huán)比下降0.07pct;占比變化最大的區(qū)間為120-130(包含130),占比36.94%,較昨日下降0.93pct;收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有2只。價(jià)格中位數(shù)為125.36元,環(huán)比昨日下降0.31%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值壓縮。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為24.90%,環(huán)比昨日下降0.48pct;整體加權(quán)平價(jià)為94.93元,環(huán)比昨日上升0.60%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為5.75%,環(huán)比下降1.05pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為92.45%,環(huán)比下降1.50pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為18.08%,環(huán)比下降0.89pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)上漲占比過半,共計(jì)20個(gè)行業(yè)上漲。A股市場(chǎng)中,漲幅前三位行業(yè)為機(jī)械設(shè)備(+1.23%)、公用事業(yè)(+1.03%)、家用電器(+1.02%);跌幅前三位行業(yè)為房地產(chǎn)(-1.29%)、傳媒(-1.24%)、非銀金融(-1.03%)。
  轉(zhuǎn)債市場(chǎng)共計(jì)22個(gè)行業(yè)下跌,跌幅前三位行業(yè)為環(huán)保(-4.40%)、非銀金融(-1.33%)、煤炭(-1.09%);漲幅前三位行業(yè)為石油石化(+1.20%)、通信(+1.06%)、基礎(chǔ)化工(+0.22%)。
  (1)收盤價(jià):大周期環(huán)比+0.40%、制造環(huán)比+0.13%、科技環(huán)比+0.42%、大消費(fèi)環(huán)比+0.12%、大金融環(huán)比+0.62%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比-1.1pct、制造環(huán)比-1.5pct、科技環(huán)比-0.48pct、大消費(fèi)環(huán)比-2.6pct、大金融環(huán)比-1.4pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比-0.35%、制造環(huán)比+1.18%、科技環(huán)比+0.36%、大消費(fèi)環(huán)比+0.60%、大金融環(huán)比-0.60%。
  (4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比-1.3pct、制造環(huán)比-0.0084pct、科技環(huán)比-0.2pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.2pct、大金融環(huán)比-0.45pct。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場(chǎng)波動(dòng)等。
  
 
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