>> 國泰海通證券-大類資產(chǎn)配置模型周報第32期：國內(nèi)權(quán)益資產(chǎn)穩(wěn)步上漲，國內(nèi)資產(chǎn)BL策略7月收益達(dá)0.33%-250715
| 上傳日期： |
2025/7/15 |
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| 925KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
國泰海通證券 |
| 評級： |
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作者： |
鄭雅斌,張雪杰 |
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投資要點(diǎn)：
上周各大類資產(chǎn)表現(xiàn)：上周（2025-07-07到2025-07-11）各大類資產(chǎn)表現(xiàn)如下：中證1000、南華商品指數(shù)、恒生指數(shù)、滬深300、中證轉(zhuǎn)債和企業(yè)債總財富指數(shù)分錄漲幅2.36%、1.01%、0.83%、0.82%、0.76%和0.01%；SHFE黃金、標(biāo)普500和國債總財富指數(shù)分錄跌幅0.45%、0.4%和0.17%。
上周BL策略表現(xiàn)：上周（2025-07-07到2025-07-11）國內(nèi)資產(chǎn)BL模型1上周收益為0.18%，7月份收益為0.33%，2025年以來已實(shí)現(xiàn)收益2.17%；國內(nèi)資產(chǎn)BL模型2上周收益為0.05%，7月份收益為0.33%，2025年以來已實(shí)現(xiàn)收益2.26%；全球資產(chǎn)BL模型1上周收益為-0.04%，7月份收益為0.34%，2025年以來已實(shí)現(xiàn)收益0.72%；全球資產(chǎn)BL模型2上周收益為0.01%，7月份收益為0.33%，2025年以來已實(shí)現(xiàn)收益1.4%。
上周風(fēng)險平價及宏觀因子策略表現(xiàn)：國內(nèi)資產(chǎn)風(fēng)險平價模型上周收益為0.05%，7月份收益為0.24%，2025年以來已實(shí)現(xiàn)收益2.58%；基于宏觀因子的資產(chǎn)配置模型上周收益為0.03%，7月份收益為0.23%，2025年以來已實(shí)現(xiàn)收益2.61%；全球資產(chǎn)風(fēng)險平價模型上周收益為0.05%，7月份收益為0.23%，2025年以來已實(shí)現(xiàn)收益2.08%。
上周配置策略點(diǎn)評：上周國內(nèi)權(quán)益資產(chǎn)迎來連續(xù)上漲，多資產(chǎn)配置策略持續(xù)表現(xiàn)優(yōu)異。從策略類型來看，今年的整體態(tài)勢依舊延續(xù)“重風(fēng)險配置，輕動量配置”的配置思路。國內(nèi)資產(chǎn)風(fēng)險平價模型和基于宏觀因子的資產(chǎn)配置模型上周表現(xiàn)穩(wěn)扎穩(wěn)打；同時，配置較多中證1000的BL策略上周表現(xiàn)出了較強(qiáng)的進(jìn)攻性。
風(fēng)險提示：量化模型基于歷史數(shù)據(jù)構(gòu)建，而歷史規(guī)律存在失效風(fēng)險。
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