>> 華創(chuàng)證券-【宏觀快評】產(chǎn)業(yè)與地區(qū)：兩個集中度觀察-250720
| 上傳日期： |
2025/7/21 |
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| 838KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
張瑜,陸銀波 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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主要觀點：本周從地區(qū)與行業(yè)視角，觀察各地區(qū)的產(chǎn)業(yè)集中度以及各產(chǎn)業(yè)在地區(qū)層面的集中度。從產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展角度，若所有地區(qū)都在發(fā)展該行業(yè)，則或易帶來“內(nèi)卷”。若所有地區(qū)在該行業(yè)投入都較少，則可能也同樣不易于產(chǎn)業(yè)進(jìn)步。后續(xù)需要的關(guān)注產(chǎn)業(yè)或是這兩個極端。
一、地區(qū)視角：各省份的核心產(chǎn)業(yè)是哪些？
我們關(guān)注各省工業(yè)企業(yè)的分行業(yè)收入數(shù)據(jù)?；诟魇〗y(tǒng)計年鑒（注：不含西藏），多數(shù)省份數(shù)據(jù)更新至2023年，個別例外。
以營收排名第一的行業(yè)占該省工業(yè)企業(yè)收入之比來看，30省平均值為19.7%。超過20%的包括：吉林（汽車，42.3%）、山西（煤炭開采，38.7%）、河北（黑色金屬冶煉及壓延，29.6%）、北京（電熱，28.4%）、廣東（電子設(shè)備制造業(yè)，25.7%）、海南（燃料加工業(yè)，25.6%）、上海（汽車制造業(yè)，20.9%）、內(nèi)蒙（煤炭開采，20.7%）、重慶（電子設(shè)備制造業(yè)，20.6%）等。以營收排名前五的行業(yè)合計收入占該省工業(yè)企業(yè)收入之比來看，30省平均值為54.9%。
二、產(chǎn)業(yè)視角：各行業(yè)的優(yōu)勢地區(qū)是哪些？
產(chǎn)業(yè)視角來看，以營收規(guī)模最大的五個省份合計收入占該行業(yè)收入之比，觀察產(chǎn)業(yè)在地區(qū)層面的集中度。整體而言，廣東、江蘇、浙江、山東、福建是全國工業(yè)企業(yè)收入規(guī)模最大的五個省，合計占全國工業(yè)收入之比為47.4%。
分行業(yè)來看，41個行業(yè)，TOP5的集中度平均值為59.7%。集中度偏低的包括有色礦選、非金屬礦選、農(nóng)副食品加工業(yè)、食品制造業(yè)、煙草、醫(yī)藥制造業(yè)、非金屬礦物制品業(yè)、有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)、汽車制造業(yè)、運輸設(shè)備制造業(yè)、電熱、燃?xì)馍a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)。中游裝備制造業(yè)中典型行業(yè)的集中度是：電氣機械（66.2%）、電子設(shè)備制造（63.1%）、儀器儀表（68.8%）、運輸設(shè)備（47.7%）、汽車制造業(yè)（48.3%）、通用設(shè)備（66.7%）、專用設(shè)備（60.3%）。
另一個視角是，各行業(yè)在多少個省份中，屬于該省營收前5的行業(yè)（視為該省對該行業(yè)投入較大）？超過10個省份中該行業(yè)營收排名前5的，包括電熱、電子設(shè)備、化學(xué)原料和化學(xué)制品、汽車、有色加工、電氣機械、黑色加工、燃料加工等8個行業(yè)。值得關(guān)注但是，醫(yī)藥制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)僅在較少的省份營收排名前5，分別是1個（醫(yī)藥，北京）、1個（專用設(shè)備，北京）、3個（通用設(shè)備，江蘇，浙江，上海）。
風(fēng)險提示：
反內(nèi)卷政策變化。
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