>> 東莞證券-財(cái)富通每日策略-250722
| 上傳日期： |
2025/7/21 |
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pdf 共4頁(yè) |
來(lái)源： |
東莞證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
費(fèi)小平,尹煒祺,曾浩 |
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后市展望：
周一，市場(chǎng)全天高開(kāi)高走，三大指數(shù)集體收漲。早盤(pán)三大指數(shù)集體高開(kāi)，隨后市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩波動(dòng)，午后市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)上行。截至收盤(pán)，三大指數(shù)全線(xiàn)收紅，滬指、創(chuàng)業(yè)板指雙雙創(chuàng)年內(nèi)新高。盤(pán)面上，大基建股集體爆發(fā)，水泥、建材等方向領(lǐng)漲，特高壓、電網(wǎng)概念股表現(xiàn)活躍，機(jī)器人概念股維持強(qiáng)勢(shì)?？傮w上個(gè)股漲多跌少，建筑材料、建筑裝飾、鋼鐵、有色金屬和基礎(chǔ)化工等行業(yè)表現(xiàn)靠前；銀行、綜合、計(jì)算機(jī)、家用電器和食品飲料等行業(yè)表現(xiàn)靠后。概念指數(shù)方面，民爆概念、水泥概念、抽水蓄能、水利和房屋檢測(cè)等板塊表現(xiàn)靠前；跨境支付(CIPS)、數(shù)字貨幣、智譜AI、AI語(yǔ)料和電子身份證等板塊表現(xiàn)靠后。
消息方面，7月貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）報(bào)價(jià)出爐：5年期以上LPR為3.5%，上月為3.5%。1年期LPR為3%，上月為3%。國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，6月份，全社會(huì)用電量8670億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5.4%。雅魯藏布江下游水電工程開(kāi)工儀式7月19日上午在西藏自治區(qū)林芝市舉行。國(guó)務(wù)院總理出席開(kāi)工儀式，并宣布工程正式開(kāi)工。雅魯藏布江下游水電工程將建設(shè)5座梯級(jí)電站，總投資約1.2萬(wàn)億元。工程電力以外送消納為主，兼顧西藏本地自用需求。工業(yè)和信息化部總工程師在7月18日國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，加快發(fā)展生物制造、低空產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)人形機(jī)器人、元宇宙、腦機(jī)接口等未來(lái)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，超前布局新領(lǐng)域新賽道；將實(shí)施新一輪鋼鐵、有色金屬、石化、建材等十大重點(diǎn)行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案，具體工作方案將在近期陸續(xù)發(fā)布。工信部新聞發(fā)言人在7月18日國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，近期將印發(fā)機(jī)械、汽車(chē)、電力裝備等行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案，提升優(yōu)質(zhì)供給能力，優(yōu)化行業(yè)發(fā)展環(huán)境。
周一，市場(chǎng)全天高開(kāi)高走，滬指、創(chuàng)業(yè)板指雙雙創(chuàng)年內(nèi)新高。滬深兩市全天成交額1.7萬(wàn)億，較上個(gè)交易日放量1289億。盤(pán)面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)集中在大基建方向，個(gè)股漲多跌少，全市場(chǎng)超4000只個(gè)股上漲，逾百股漲停。海外環(huán)境方面，當(dāng)前海外環(huán)境仍存不確定性，8月12日對(duì)華關(guān)稅豁免期結(jié)束，對(duì)等關(guān)稅、芬太尼關(guān)稅及232調(diào)查等均存變數(shù)。我們認(rèn)為，短期出口數(shù)據(jù)韌性仍在，但受關(guān)稅及透支效應(yīng)等影響，預(yù)計(jì)出口有一定回落預(yù)期。國(guó)內(nèi)方面，上半年經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表明宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)回穩(wěn)向好的趨勢(shì)進(jìn)一步強(qiáng)化，下一階段宏觀上需重點(diǎn)觀察月末政治局會(huì)議對(duì)下半年的政策定調(diào)，關(guān)注反內(nèi)卷與消費(fèi)政策邊際變化，同時(shí)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議表態(tài)?？紤]到近期“國(guó)內(nèi)大循環(huán)”和“反內(nèi)卷”等政策積極信號(hào)持續(xù)釋放，部分公司中報(bào)業(yè)績(jī)景氣向上繼續(xù)提振相關(guān)板塊信心，加之全市場(chǎng)成交規(guī)模延續(xù)放量，有望支撐大盤(pán)維持震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)。配置方向上，短期關(guān)注中報(bào)業(yè)績(jī)有望占優(yōu)的板塊，中長(zhǎng)期可關(guān)注內(nèi)需、科技及紅利等主線(xiàn)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
海外經(jīng)濟(jì)超預(yù)期下滑，以及中美貿(mào)易摩擦超預(yù)期惡化，導(dǎo)致外需回落，國(guó)內(nèi)出口承壓；全球主要經(jīng)濟(jì)體超預(yù)期延長(zhǎng)加息周期，高利率環(huán)境使全球經(jīng)濟(jì)增速明顯放緩，壓縮國(guó)內(nèi)資金面；海外信用收縮引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事件，可能對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性造成沖擊，干擾利率和匯率走勢(shì)。
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