>> 國元證券-機械行業(yè)周報：低空經(jīng)濟發(fā)展良好，看好國內(nèi)出口龍頭企業(yè)-250729
| 上傳日期： |
2025/7/29 |
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| 1035KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
國元證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
龔斯聞,許元琨,樓珈利 |
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報告要點：
周度行情回顧
2025年7月20日至7月25日，上證綜指上漲1.67%，深證成指上漲2.33%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.76%。其中申萬機械設備上漲2.56%，相較滬深300指數(shù)跑贏0.86pct，在31個申萬一級行業(yè)中排名第16。細分子行業(yè)來看，申萬通用設備/專用設備/軌交設備Ⅱ/工程機械/自動化設備分別漲2.32%/1.98%/3.02%/5.34%/1.48%。
重點板塊跟蹤
低空經(jīng)濟板塊：7月23日，湖南省工信廳、省發(fā)展改革委等五部門聯(lián)合印發(fā)《湖南省應急裝備產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展三年行動計劃（2025-2027年）》，《行動計劃》提出，以應急處置裝備為主體、監(jiān)測預警裝備和安全防護裝備為兩翼，打造具有湖南特色優(yōu)勢的“一體兩翼”應急裝備產(chǎn)業(yè)體系，壯大低空應急救援等重大搶險救援裝備，大力發(fā)展搶險無人機等智能應急救援裝備，加快應急通信裝備研發(fā)與應用，到2027年，全省應急裝備產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入突破1000億元。同日，廣州市政府發(fā)布《廣州市體育強市建設規(guī)劃（2024-2035年）》，前瞻布局低空運動產(chǎn)業(yè)，發(fā)展無人機競速、無人機足球等前沿科技運動，構建“山水陸空”四位一體的全域戶外運動休閑空間體系。各地政府的規(guī)劃陸續(xù)出臺，為低空的應用場景落實奠定堅實的政策基礎。
機械設備板塊：據(jù)新華社華盛頓7月22日報道，美國總統(tǒng)特朗普22日在社交媒體上發(fā)文稱，美國與日本達成貿(mào)易協(xié)議，原定25%的對等關稅稅率將下調(diào)至15%，日本將向美國投資5500億美元并放開大米等農(nóng)產(chǎn)品市場。當前時點，出口端我們認為無論從供給端還是需求端看國內(nèi)龍頭企業(yè)仍具備較強競爭優(yōu)勢。同時我們看好后續(xù)工程機械行業(yè)仍將維持穩(wěn)步增長態(tài)勢。
投資建議
低空經(jīng)濟：基建方面，我們建議關注深城交、蘇交科、華設集團及納睿雷達；整機方面，建議關注萬豐奧威、億航智能、縱橫股份、綠能慧充；核心零部件方面關注宗申動力、臥龍電驅、應流股份、英搏爾；空管及運營方面關注中信海直、中科星圖及四川九洲。
機械設備：出口鏈板塊，我們建議關注巨星科技、泉峰控股、九號公司等；工程機械板塊，我們建議關注三一重工、徐工機械、安徽合力等；工業(yè)母機板塊，我們建議關注華中數(shù)控、科德數(shù)控、恒立液壓等。
風險提示
全球宏觀經(jīng)濟增長不及預期風險；企業(yè)經(jīng)營狀況低于預期風險；原料價格上升風險；匯率波動風險；競爭格局加劇風險。
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