>> 信達(dá)國際-港股早晨快訊-250731
| 上傳日期： |
2025/7/31 |
大小： |
887KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
信達(dá)國際 |
| 評級： |
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作者： |
趙晞文,李芷瑩,陳樂怡 |
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市場回顧
恒指守25,000點(diǎn)上：恒指周三(30日)低開後，最多跌442點(diǎn)，低見25,082點(diǎn)，尾市在25,200點(diǎn)爭持。恒指收跌347點(diǎn)或1.4%，報(bào)25,176點(diǎn)。大市成交3,197億元。
美股個別發(fā)展：鮑威爾暗示局方未準(zhǔn)備好減息，美股周三(30日)個別發(fā)展，道指及標(biāo)指分別跌0.4%及0.1%，納指升0.2%。美國10年期債息升至4.37厘，美滙指數(shù)升0.9%，現(xiàn)貨金價(jià)跌1.6%。
中港股市短期展望
恒指上望26,000點(diǎn)：內(nèi)地上半年經(jīng)濟(jì)較預(yù)期中平穩(wěn)，現(xiàn)階段加推經(jīng)濟(jì)刺激方案的意願不大，企業(yè)盈利改善有限。不過，港股大市成交活躍，風(fēng)險(xiǎn)偏好尚算積極，資金於不同板塊輪動。中美啟動新一輪貿(mào)易談判，雙方同意延長5月中旬達(dá)成的90天關(guān)稅休戰(zhàn)協(xié)議，同時(shí)美國與更多國家達(dá)成協(xié)議，關(guān)稅戰(zhàn)局勢緩和，恒指料上望26,000點(diǎn)關(guān)口。
短期看好板塊
出口股：中美貿(mào)談延續(xù)，美國與更多國家達(dá)成協(xié)議
建材股：西藏大型水電工程開工，另外供給側(cè)改革加強(qiáng)
券商股：上證走強(qiáng)，A+H上市熱潮持續(xù)
今日市場焦點(diǎn)
中國7月官方製造業(yè)PMI；香港第二季GDP；美國6月PCE；
渣打集團(tuán)(2888)、香港電訊-SS(6823)、珩灣科技(1523)等業(yè)績；
宏觀焦點(diǎn)
政治局召開會議，決定10月召開四中全會；
習(xí)近平提出做好下半年經(jīng)濟(jì)工作，提振消費(fèi)破除內(nèi)捲；
藍(lán)佛安提出加大逆周期調(diào)節(jié)力度，以促消費(fèi)為重點(diǎn)擴(kuò)內(nèi)需；
港元偏弱，金管局入市買入逾39億港元；
聯(lián)儲局維持利率不變，沃勒及鮑曼持異議，鮑威爾指關(guān)稅對通脹影響
未盡浮現(xiàn)，暗示當(dāng)局未準(zhǔn)備好減息；
企業(yè)消息
京東集團(tuán)(9618)向歐洲電子產(chǎn)品零售商CECONOMY發(fā)出收購要約；
寧德時(shí)代(3750)中期溢利升33%，勝預(yù)期；
滙豐控股(0005)中期稅前少利潤跌27%遜預(yù)期，斥30億美元回購；
普拉達(dá)(1913)上半年盈利微升不足1%，遜預(yù)期；
藥明康德(2359)折讓6.9%配股籌近77億元；
外圍市況展望
美國聯(lián)儲局7月一如預(yù)期維持利率不變，議息聲明指出上半年經(jīng)濟(jì)活動增長有所放緩，經(jīng)濟(jì)狀況的不確定性仍然很高，但勞動力市場仍然穩(wěn)固，通脹續(xù)處於高位。主席鮑威爾表示，關(guān)稅對通脹的影響並未完全浮現(xiàn)，暗示局方並未準(zhǔn)備好減息。6月點(diǎn)陣圖顯示，當(dāng)局預(yù)計(jì)今年減息兩次，減幅合共為0.5厘，與此前預(yù)測一致。不過，當(dāng)局將2026年及2027年各減少一次降息預(yù)期，未來預(yù)期減息次數(shù)只有4次，合共減息1厘。這意味著，聯(lián)儲局官員對於未來通脹不確定性採取審慎態(tài)度，減息門檻提高，節(jié)奏偏向緩慢。美國正與多國進(jìn)行貿(mào)易談判，部分國家取得進(jìn)展，惟需時(shí)敲定最終協(xié)議，過程仍存變數(shù)。貿(mào)易戰(zhàn)拖慢原油需求增長，OPEC+增加供應(yīng)，料限制國際油價(jià)上行空間。
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