久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

宏觀(guān)：7月FOMC整體偏鷹，美元指數(shù)反彈
　　海外方面，美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)五次維持利率不變，7月聲明下調(diào)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)判斷，鮑威爾偏鷹表態(tài)，強(qiáng)調(diào)抗通脹優(yōu)先，未對(duì)9月降息給出指引；兩位理事罕見(jiàn)反對(duì)決議，凸顯內(nèi)部分歧，市場(chǎng)對(duì)年內(nèi)降息次數(shù)下調(diào)為1次、9月降息預(yù)期降至41%。二季度GDP年化環(huán)比回升至3.0%，優(yōu)于預(yù)期2.4%，受前期囤貨效應(yīng)反轉(zhuǎn)影響進(jìn)口大減，核心消費(fèi)動(dòng)能較Q1好轉(zhuǎn)但弱于去年。關(guān)稅方面，特朗普宣布8月1日起，①對(duì)韓國(guó)征收15%，換取3500億美元投資及1000億美元能源采購(gòu)；②對(duì)印度加征25%關(guān)稅并施加涉俄罰款，對(duì)半成品銅等征收50%關(guān)稅，引發(fā)美銅暴跌近20%；③對(duì)巴西商品總稅率升至50%，豁免飛機(jī)能源等領(lǐng)域，7天后生效；④暫停對(duì)低價(jià)值貨物的最低限度免稅待遇。美國(guó)經(jīng)濟(jì)超預(yù)期、FOMC偏鷹及關(guān)稅進(jìn)展主導(dǎo)市場(chǎng)情緒，美元指數(shù)逼近100，美債利率上行，美股因聯(lián)儲(chǔ)偏鷹跳水收跌，黃金下跌逾1%。
　　國(guó)內(nèi)方面，7月政治局會(huì)議召開(kāi)，延續(xù)“穩(wěn)中求進(jìn)”總基調(diào)，強(qiáng)調(diào)鞏固經(jīng)濟(jì)回升勢(shì)頭，整體表態(tài)溫和、符合預(yù)期，對(duì)“反內(nèi)卷”表述相對(duì)克制，未提“低物價(jià)”，突出保持政策連續(xù)性穩(wěn)定性，增強(qiáng)靈活性與預(yù)見(jiàn)性。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好在國(guó)內(nèi)會(huì)議及中美談判未超預(yù)期后回落，股市風(fēng)格轉(zhuǎn)向紅利，成長(zhǎng)、科技風(fēng)格調(diào)整，商品情緒降溫，回歸基本面定價(jià)，債市迎來(lái)反彈，10Y、30Y國(guó)債利率下行至1.72%、1.92%，短期警惕股商情緒回落與政策利好兌現(xiàn)后的調(diào)整，近期關(guān)注7月PMI。